光大证券发布中南传媒的研报指出，出版主业稳健发展，媒体融合与数字教育不断取得新进展。1）2018年公司一般图书出版收入18.63亿元（YoY+10%）、发行收入5.10亿元（YoY+16%），均为历史新高；2）媒体融合：“红网云”实现云平台供稿与中央厨房采集；“红视频”加快新闻整体视频化转型；3）数字教育：天闻数媒以ECO云开放平台为基础，形成“智慧教育生态树”业态布局。
研报指出，考虑到教辅整治影响基本消化，纸价回落推动毛利上行，维持19年EPS预测0.83元，上调20年EPS预测至0.91元，新增2021年EPS预测0.99元，对应现价PE为15/14/13x。维持“增持”评级。
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