大跌之后 性价比超高的两类基金

大跌之后 性价比超高的两类基金
2019年05月09日 14:29 新浪财经-自媒体综合

  大跌之后 性价比超高的基金!

  微信公众号小波思基

  导读:老实说,我想写这个板块的基金,想好久了。

  中间老是被更大的事儿给挡掉。为啥我想写它呢?大概就是一种感觉吧,前前阵子是风格转换的预感,小盘股百花齐放完,蓝筹大盘该风骚一下了。前阵子想写的话,就是它确实很赚钱。作为一个踏实的基民,真的是就喜欢财大气粗的主了。幸运的是,在前面那一波高点后,现在又跌出了性价比更高的机会~反正,我是会入手的,你随意!

  跌跌跌,就它还扛着

  因为众所周知的原因,这几天大环境非常差。很多人直呼可怕,一度产生“我是谁?我在哪里?我要去哪?”的灵魂三拷问。

  哎,想那么多干嘛真的是,这么些年来,我们作为混在A股的股民,啥大风大浪没见过。如果这样就自我怀疑了,那我只能说:我们有头顶一片天罩着呢,只要你选票、选基选的好,抗住,啥事情也没有。

  来自四面八方的老铁哭诉:今年赚的利润全亏没了,还倒贴。各个板块的行情有多差,笔者也不赘述了。

  但是在这样风声鹤唳的情景下,有一个板块表现的很防御,走势比较温和。这说的就是银行了。

  在本周一A股的调整行情里,银行板块在全行业比较来看调整幅度最小。

  从今年整体表现来看,银行板块今年以来的整体涨幅,在28个行业里,排在第15位。

  2019年一季度基金银行持仓占比7.89%,处于2011年以来的中等偏高位置。

  2019年一季度基金的银行持仓总市值为771.64亿元,在中信一级行业中排名第四,较2018年四季度提升2.40个百分点。

  前阵子,险企公布业绩,清一色的投资成绩炸裂,其中,五成配置了银行股。

  所以,现在能入手银行相关基金吗?

  能不能上车?

  从银行本身基本面来说 ,很有看点。

  从银行一季报来看,90%的银行都实现了两位数的营收增长,没有个20%,似乎不好意思叫自己银行。。

  其中有7家银行增速超过30%,分别是青岛银行上海银行江阴银行兴业银行、资金银行等,青岛银行的营收竟然增长超98%!厉害,厉害!

  再看净利润,净利润增速看起来没营收那么夸张,15%已经算不错了。

  城商行和农商行大多在10%-20%之间;股份行净利润增速在10%左右;工、农、中、建、交五家银行的净利润增速均略高于4%,邮储银行则为12.28%。

  增收不增利吗?

  原来是受实行IFRS9影响,各大行拨备计提多了,压缩了利润增幅。即使如此,这仍是银行近几年最好水平。

  银行业绩表现得这么好,原因是:

  1)不良率下滑、资产质量上升;

  2)宏观货币政策宽松,净息差走强。一方面一季度银行加快了信贷投放,生息资产规模增长,另一方面则是市场利率下滑,负债成本下降,所以银行一季度净息差就上去了;

  3)信用卡业务收入继续增长、理财业务回暖。

  这些就是解释了一季度银行业绩增长原因,关键问题是接下来会怎样。

  笔者认为逻辑还是行得通的。货币政策来说,大概率还是宽松的。

  你看最近央妈盘前罕见放水,加上宏观经济数据可能还会反复,刚刚观望不久的政策面,估计还会跟上,信贷投放节奏应该还是会加强的。

  再说信用卡业务,信用卡业务应该还是会继续增长的,消费不降温,信用卡的市场需求大大滴。

  再来说理财业务。5月是蛮凶险的,但笔者认为中长线,市场是偏乐观的。

  这是从行业基本面做的分析。再说回市场吧。因为银行板块基本面的向好,对大资金是会形成一定的吸引力的。从量价来看,缩量下跌,有望止跌。

  从估值角度来说,银行板块估值够低。

  这个还是昨天的数据,加上今天补跌的一个多点,估值更低了,性价比更高。

  现在选择银行主题基金或者指数基金,是一个不错的选择。

  挑几只说说

  目前市场上的银行ETF、相关主题基金有这么些,包括中证银行ETF、中证银行指数分级基金、上证周期ETF、金融地产指数ETF、中证100指数基金、央企50ETF等,有纯银行指数基金,也有参杂其他板块比如地产、券商、周期等的银行相关指数基金。

  怎么买呢?笔者推荐银行指数基金和金融地产指数基金。

  先说银行指数基金吧。

  其实银行作为“百业之母”,上市银行体量都是比较大的,所以在沪深300指数上证50指数中,银行都占比不小。

  如果你已经买了沪深300指数基金或者上证50指数基金比较多的话,就不太简易单独再投资银行指数基金了。

  目前在大盘涨跌不定的情况下,配置中证银行指数是一种稳健的选择,长期收益不错。

  如果大盘继续下跌的话,中证银行指数下跌的幅度也是有限的。

  买指数基金的话,很关键要看费率和跟踪误差。

  中证银行指数基金可以选择天宏中证银行指数A,费率比较低,管理费加托管费总共0.6%,前十大重仓72.53%,近3年收益26.69%。

  博时中证银行指数跟踪误差比较小,是0.10%,业绩表现优秀,近3年收益率为33.88%。

  它的前十大重仓股是招商银行、兴业银行、交通银行民生银行农业银行浦发银行工商银行平安银行北京银行中国银行等,合计占比72.65%。

  金融地产指数也可以考虑,地产目前有缩量止跌迹象,估值较低,地产股的业绩优秀,而包括在其中的保险股、券商股以后行情回暖,估值也应该会修复。

  嘉实金融地产ETF业绩表现优秀,回撤幅度小,管理费0.50%,托管费0.10%。

  华夏上证金融地产ETF的历史业绩表现良好,近期表现一般,这也是板块行情所迫,但根据笔者对行情未来的判断,认为也是可以小仓位参与的。

  它的前十大持仓有中国平安、招商银行、兴业银行、中信证券、交通银行、民生银行等,和银行指数基金比,加入了保险股中国平安、券商股中信证券、海通证券,托管费只有0.10%,管理费0.50%。

 

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责任编辑:常福强

指数基金 中证银行指数

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