中邮纯债聚利债券型证券投资基金 2019年第1季度报告

　　2019年3月31日

　　基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年4月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本季度报告的财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　中邮纯债聚利债券A

　　中邮纯债聚利债券C

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

　　本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

　　报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年一季度以来，大类资产的表现来看，权益强、商品强、债券弱的格局明显。这背后，宽松的资金面配合流动性预期是一个重要的推手，核心应该是去年末对于经济过于悲观的一致预期的纠偏。金融数据对于改变预期起了很大的作用，特别是一月份的金融数据公布后债券和权益的分化很显著。对于经济过于悲观的预期纠偏后，经济边际好转的预期再度走在了数据的前面，下一步的行情的演绎将基于增长的现实。流动性方面，DR007中枢还在2.4%附近,依旧和OMO 7D倒挂，但是3月均值已经高于7天OMO。需要注意，CPI上行阶段，OMO利率很难低于CPI，我们预期CPI高点在年内将出现在4月、7月和12月，尤其是年底月份存在破3%的肯定性。利率债来看，长端的配置力量近期不太强，机会在下半年，股债跷跷板现象在二季度应该会比较明显，随着名义GDP的回升逐步把握配置机会，相对利率债，信用债相对更好。本基金组合在一季度债券投资操作相对保守，组合主要是以3年以内利率债为主，随着逐步靠近季末逐步降低了组合杠杆至零。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末中邮纯债聚利债券A基金份额净值为1.146元，累计净值为1.163元；本报告期基金份额净值增长率为0.97%；截至本报告期末中邮纯债聚利债券C基金份额净值为1.088元，累计净值为1.105元；本报告期基金份额净值增长率为0.93%；同期业绩比较基准收益率为1.16%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本报告期末本基金未持有股票。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本报告期末本基金未投资港股通股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本报告期末本基金未持有股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本报告期末本基金未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本报告期末本基金未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.9.1 本期国债期货投资政策

　　本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。

　　5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本报告期末本基金未持有国债期货。

　　5.9.3 本期国债期货投资评价

　　本报告期末本基金未持有国债期货。

　　5.10 投资组合报告附注

　　5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

　　本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

　　本报告期末本基金未持有股票。

　　5.10.3 其他资产构成

　　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本报告期末本基金未持有股票。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1. 中国证监会批准中邮纯债聚利债券型证券投资基金募集的文件

　　2.《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》

　　3.《中邮纯债聚利债券型证券投资基金托管协议》

　　4.《中邮纯债聚利债券型证券投资基金招募说明书》

　　5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

　　6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

　　7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

　　9.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人的办公场所。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

　　客户服务中心电话：010-58511618   400-880-1618　　

　　基金管理人网址：www.postfund.com.cn

　　中邮创业基金管理股份有限公司

　　2019年4月19日