信达澳银慧理财货币市场基金2019年第1季度报告

　　2019年03月31日

　　基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

　　基金托管人:北京银行股份有限公司

　　报告送出日期:2019年04月18日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：1、本基金基金合同于2016年9月18日生效，2016年9月26日开始办理申购、赎回业务。

　　2、本基金投资于以下金融工具：现金；期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。对于法律法规及监管机构今后允许货币市场基金投资其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2019年一季度政策开局发力，悲观预期得到扭转。国内方面，财政政策和货币政策双双发力。由于2018年末到2019年一季度的地方债集中发行，基建增速稳步提升，广义融资限制逐步放松，信贷资源向小微企业倾斜，自2017年以来的信用收缩趋势得到缓释。海外方面，发达经济体衰退趋势持续，但美联储提前终结缩表和加息，提升风险偏好，流动性风险的下降利好新兴经济体。由于地产投资保持在高位，贸易战也促使出口前移，去年经济最终实际运行好于预期，因此2019年元旦后风险偏好得到修复。短期内，地产融资条件改善，施工接力新开工暂时能稳定投资增速。在稳定宏观杠杆率的前提下，流动性将继续保持合理充裕。贸易战谈判取得进展，后续冲击将逐步弱化。后期风险主要有三：1、棚改货币化取消将导致三四线地产回落，地方卖地收入下滑也拖累后期财政发力；2、欧美日衰退信号进一步确立，冲击出口需求，风险资产下跌也会对国内权益市场形成连带影响；3、非洲猪瘟可能造成本轮猪价上涨超预期。

　　债券震荡观望。去年债市走牛，今年货币继续保持宽松，但受股票、商品风险资产上涨，市场风险偏好提升，广义融资恢复，基建发力和通胀预期的影响，宽松的资金成本并未带来期限利差的收敛，部分投资者也进行获利了结。10年国债收益率由3.17%下行至3.07%，10年国开债由3.61%下行至3.58%，变化不大。

　　本基金2019年一季度收益稳中略降。宽松环境下短期资产收益率较低，货币基金收益率整体有所回落，随着短期资产到期，组合收益率有所下行。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本报告期内基金份额净值收益率为0.3906%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　2018年12月24日至2019年3月29日，本基金存在连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告，截至报告期末本基金资产净值未达到五千万元。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期债券回购融资情况

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　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　　注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　　报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

　　注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

　　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

　　注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过240天。

　　5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　注：本报告期末本基金仅持有上述债券。

　　5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

　　注：报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

　　报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

　　注：报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.9 投资组合报告附注

　　5.9.1本基金采用"摊余成本法"计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

　　5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.9.3 其他资产构成

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　　5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、《信达澳银慧理财货币市场基金基金合同》；

　　3、《信达澳银慧理财货币市场基金托管协议》；

　　4、法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

　　9.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　信达澳银基金管理有限公司

　　2019年04月18日