凯文教育：国际学校稀缺标的，业绩拐点将至|凯文教育_新浪财经

中泰证券指出，凯文教育背靠海淀区国资委，教育资源优势凸显，旗下两所国际学校处于爬坡期（满员5500人，目前在校生1300余人），利用率提升空间大，有望在19年迎来业绩拐点。充分挖掘现有国际知名机构及俱乐部合作关系的变现机会，拓展素质教育培训。预计2019/20年实现净利润0.03/1.06亿元。2023年两所学校整体的利用率将超过80%，彼时净利润可达4.59亿元，考虑增发后市值约55亿，估值仅12x，首次覆盖给予“买入”评级。