中加心享灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人:中加基金管理有限公司

　　基金托管人:中国光大银行股份有限公司

　　报告送出日期:2019年01月22日

　　§1  重要提示

　　■

　　§2  基金产品概况

　　■

　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　中加心享混合A净值表现

　　■

　　中加心享混合C净值表现

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　■

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注：1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，闫沛贤的任职日期以增聘公告为准。

　　2、离任日期说明：无。

　　3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4、本基金无基金经理助理。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2018年四季度债券市场在宽信用未见起色的情况下，由宽货币加码下的配置力量驱动。地方债发行接近尾声，社融增速继续下行，表内扩张发力难抵非标收缩。实体层面，制造业投资拉动固定资产投资微弱回升，而工业增加值持续下滑，地产对消费的挤出效应显现。物价方面，油价下跌和限产放松，PPI如期回落，蔬菜市场供应充足，非洲猪疫导致出栏提前导致CPI也逐步下行。货币政策方面，10月降准释放7500亿,且增加1500亿的贴现额度。四季度的货币政策提出增加逆周期调节的力度，1月初首次启动全面降准释放8千亿资金。同时创设TMLF，进一步降低利率成本。财政政策则更多体现为减税降费措施，10月份个人所得税按照新的税率表实施。12月美国PMI滞后于欧洲和日本也开始下行，美股和A股均显著下跌。贸易战谈判重启，中美达成协议1月暂停新增关税。

　　受益于经济回落的预期，以及地方债净融资量显著下降，利率债供给稀缺的影响，配置力量布局尚有溢价的品种，长久期利率债显著下行，大幅压缩期限利差。信用债进一步下行，信用利差继续压缩，尤其中等评级中较好的品种，广谱利率有所收敛。民企中的部分优质主体依赖新型融资工具的撬动，融资环境有所改善，然而违约事件频频出现，市场仍在出清的过程中。指数方面，中债综合指数上涨2.67%，中债信用债指数上涨1.92%，中债金融债指数上涨3.13%。报告期内，本基金在严格控制风险的前提下，把握利率债的波段机会，并且布局具有配置价值的信用债，获得资本利得和套息收益。

　　展望未来，经济仍在缓慢下行的趋势中，货币政策将保持宽松，预计仍有多次全面降准甚至降息，财政政策继续发力，地方债一季度额度发行有助于融资需求的提前释放。地产景气度继续走弱，居民加杠杆空间有限，依赖中央和企业加杠杆。综上所述，我们认为利率债仍具有下行空间，信用债方面，精选中高等级信用债，规避低评级债券，严控信用风险。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中加心享混合A基金份额净值为1.0439元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.92%，同期业绩比较基准收益率为-1.78%；截至报告期末中加心享混合C基金份额净值为1.0444元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.05%，同期业绩比较基准收益率为-1.78%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　■

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

　　■

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　■

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　■

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准中加心享灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

　　2、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　3、《中加心享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　9.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　9.3 查阅方式

　　基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

　　基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

　　客服电话：400-00-95526（免长途费）

　　基金管理人网址：www.bobbns.com

　　中加基金管理有限公司

　　2019年01月22日