英大灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年第4季度报告

英大灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年第4季度报告
2019年01月22日 02:10 证券日报
英大灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年第4季度报告

  2018年12月31日

  基金管理人:英大基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2018年10月1日起12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  英大灵活配置A

  ■

  英大灵活配置B

  ■

  注:同期业绩比较基准为1年期银行定期存款利率(税后)+2%。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  ■

  3.3 其他指标

  注:无。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》、《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的约定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过公司公平交易系统监测和人工复核等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  一、债券投资策略与运作

  2018年四季度,为对冲民营企业融资风险,囯常会和中央经济工作会议先后召开,呼吁加大对民营企业融资支持力度,同时央行继续维持稳健的货币政策,通过定向降准、续作MLF等维护市场流动性“合理充裕”。经济数据方面,四季度信贷、社融增速继续下滑,贸易数据抢出口效应消退,PPI、CPI小幅下行,通胀压力趋缓,经济基本面走弱在经济、金融数据上开始体现。

  四季度美联储继续加息,央行于美联储加息前创设TMLF货币政策工具“定向降息”,显示出独立的货币政策倾向,相对于汇率贬值压力,央行更加担心加息对实体经济产生的负面冲击,中美利率隐隐有脱钩迹象。为稳定市场预期,央行先后通过定向降准和续作MLF等多种方式“精准滴灌”,维护市场流动性“合理充裕”,货币政策维持稳健,资金面整体保持宽松,在月末、年末等紧张性时点资金价格有所波动。现券市场短端收益率低位徘徊,仅在年末小幅上行。利率债长端在货币宽松、一级供给和通胀压力消散、经济数据不及预期等多重利好因素共振下收益率大幅下行,国开债收益率下行幅度大于国债。

  本基金债券部分仓位四季度保持较低的杠杆水平和较长的账户组合久期,以配置并持有到期策略为主,降低了信用债持仓占比,增加了利率债持仓占比,增加了利率债波段操作和资金回购操作力度,在债券市场向好的环境下,保持积极的风格,持续为持有人带来稳定的收益。

  二、股票投资策略与运作

  通过研究分析,我们预测2018年四季度股票市场以下跌或震荡为主,权益投资策略应以防御为主。在下跌或震荡市中,我们选择“低估值、抗跌性强、震荡市中有正收益”的股票构建投资组合,行业投资偏重于银行业。在操作中,坚持投资组合中重点行业投资比例不变、适度波段操作其他行业个股的策略。积极参与新股配售、及时获利兑现,获取低风险收益。2018年四季度,上证50指数下跌12.03%,沪深300指数下跌12.45%,基金A、B单位净值分别下跌6.84%和下跌7.18%。

  展望2019年一季度,固定资产投资、消费、净出口整体趋弱,预计一季度A股非金融企业的盈利下滑更为明显;宏观政策已开始逆向调节,降准空间开启后,实体经济流动性有望逐渐改善,预计A股市场下行压力有所缓解,但波动性仍然较大。从中长期来看,积极因素正在逐渐积累。外部方面,2019年美联储加息将逐渐进入尾声,新兴市场再次受到国际资金关注。国内方面,宏观政策结构性放松对经济减速发挥托底作用,供给侧改革逐渐取得成效,部分行业产能出清后出现恢复性增长,技术创新带动新兴产业发展。但市场目前震荡寻底仍需过程,本基金将灵活参与权益市场结构性机会,审慎投资,精选个股,降低风险,努力在一季度为投资者带来好的净值表现。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末英大灵活配置A基金份额净值为0.9853元,本报告期基金份额净值增长率为-6.83%;截至本报告期末英大灵活配置B基金份额净值为0.9651元,本报告期基金份额净值增长率为-7.18%;同期业绩比较基准收益率为0.79%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  ■

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资组合。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注:本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注:本基金本报告期内未参与股指期货投资,报告期末无股指期货持仓。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金报告期内未参与股指期货投资,报告期末无股指期货持仓。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期内未参与国债期货投资,报告期末无国债期货持仓。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注:本基金报告期内未参与国债期货投资,报告期末无国债期货持仓。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金报告期内未参与国债期货投资,报告期末无国债期货持仓。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  经查询上海证券交易所、深圳证券交易所、中国货币网等公开信息披露平台,除以下情形,本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  浦发银行列本产品持仓前十名股票中,浦发银行成都分行于2018年1月18日,被银监会四川监管局采取行政处罚决定,对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规,违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处,执行罚款46,175万元人民币。此外,对成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理人员任职资格、警告及罚款。

  5.11.2

  本期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定,也均在基金的备选股票池之内。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位:份

  ■

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  ■

  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

  ■

  §9 影响投资者决策的其他重要信息

  9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  ■

  9.2 影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §10 备查文件目录

  10.1 备查文件目录

  中国证监会批准英大灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件

  《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》

  《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》

  基金管理人业务资格批件和营业执照

  报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

  10.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人住所

  10.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  公司网站:http://www.ydamc.com/

  

  英大基金管理有限公司

  2019年1月22日

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