金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF） 2018年第4季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人：金鹰基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：二一九年一月二十一日

　　§1  重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

　　§2  基金产品概况

　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

　　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

　　4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2016年8月25日至2018年12月31日)

　　注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

　　（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

　　注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

　　本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

　　公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

　　报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年四季度，沪深300指数跌幅12.45%，中证500跌幅13.18%，中证1000指数下跌11.17% ，创业板指数跌幅11.39%，市场全面下跌。产品跌幅7.16%，略好于市场。

　　在报告期内，本基金运用量化策略进行投资，主要选择市场相对低估并且偏成长个股，投资组合相对分散。基金在报告期基本保持了94%左右仓位运作。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年12月31日，基金单位份额净值为0.5939元，本报告期份额净值增长率-7.16%，同期业绩比较基准增长率为-9.45%，较业绩基准跑赢2.29%。

　　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年四季度市场持续调整。四季度，中美贸易摩擦的影响逐渐体现在实体经济中，经济指标仍在弱化过程中，但是政策呵护也频频出现，政策对市场的托底效应催生了一波反弹行情，结构化比较严重，整体仍然处在底部震荡中。

　　2019年一季度，市场整体较为悲观。经济下行的大背景下，叠加外围市场的冲击，投资者情绪不乐观。为了对冲经济下行，预计管理层将推出系列的财政政策和货币政策，并驱动市场产生短期脉冲行情。1、2月份面临春节长假，预计市场资金面相对宽松，市场相对会活跃一些。A股历年来均有春季躁动，但是近两年风格大不相同，一季度行情特征比较难以把握，整体大概率仍然表现为超跌反弹和结构性行情。风格方面，预计1季度中小创商誉减值风险对市场情绪有负面影响，但是期间将迎来中长期建仓的宝贵机会；价值股虽然估值吸引力有所提升，但是趋势行情也较难期待。市场整体在悲观预期中，重点关注超跌反弹机会，以及经过长期调整，估值处于历史低位，且明年预期有所改善的行业，如传媒、军工、证券等。

　　金鹰量化精选投资策略相对偏小盘成长风格，属于高风险高收益的股票型产品。在一季度，会采取相对均衡但偏成长的配置策略，通过量化选股模型调整投资组合的弹性，分散投资，通过个股之间的轮动获取相对收益。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内，本基金资产净值已发生连续超过60个工作日低于5000万元的情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

　　§5投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期内未通过港股通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期内未投资债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期内未投资债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期内未投资资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期内未投资贵金属。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期内未投资权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未投资股指期货。

　　5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

　　无。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　无。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未投资国债期货。

　　5.11投资组合报告附注

　　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3其他各项资产构成

　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期内未投资可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　无。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　无。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 影响投资者决策的其他重要信息

　　本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去刘岩先生总经理、满黎先生副总经理职务，聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自2018年12月5日起，公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。

　　§9备查文件目录

　　9.1备查文件目录

　　1、中国证监会批准发行及募集的文件。

　　2、《金鹰量化精选股票型证券投资基金基金合同》。

　　3、《金鹰量化精选股票型证券投资基金托管协议》。

　　4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　9.2存放地点

　　广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

　　9.3查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

　　金鹰基金管理有限公司

　　二一九年一月二十一日