嘉实美国成长股票型证券投资基金 2018年第4季度报告_新浪财经

嘉实美国成长股票型证券投资基金 2018年第4季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年1月21日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期中的财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币份额以人民币申购获得人民币份额，赎回获得人民币赎回款；嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇份额以美元申购获得美元份额，赎回获得美元赎回款；（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字;（4）嘉实美国成长股票（QDII）美元现汇的期末基金份额净值单位为美元。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　图1：嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2013年6月14日至2018年12月31日）

　　图2：嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2013年6月14日至2018年12月31日）

　　注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十四部分（三）投资范围和（九）投资限制”的有关约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实美国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　美国股票市场，自2018年4季度之初，整体向下回撤，一个季度之内在震荡之中下挫超过10个点。其中，大盘代表指数标普500在4季度回撤约14%，道指回撤接近12%，代表科技与成长的纳斯达克100指数回撤约17%。

　　在美股历史上，每年的第四季度一般是市场较为稳定并风险偏好向好的环境，主要是受年末季节性的节假日以及社会消费拉动，一般情况下四季度的市场表现都较为稳定。2018年4季度的美股市场，背离了传统的季节性效应，应该主要归因于自上而下的政治与宏观经济环境，而非美股上市公司的基本面问题。

　　在四季度，相继发生了美联储持续加息、中美贸易战持续升温、美国与世界各经济体贸易摩擦持续发展、美国中期选举及由此产生了一系列党派分裂，并且在收益率倒挂背景下进行加息操作，美联储议息会议中的鸽派声音也比市场预期偏弱，由这些多方面的因素造成市场在本季度的震荡下行。从美国实体经济整体运转情况和上市公司盈利等基本面层面考察，以及美国股票市场的技术层面，市场在本季度的风险释放不归因于基本面因素，主要是前述多个事件叠加导致。

　　投资业绩上，本基金纯股票头寸相对业绩基准取得了显著的正超额收益，受仓位水平、较高的交易成本和换汇成本的影响，组合净值层面的收益略有减损，但美元份额依然在费后跑平基准指数，人民币份额受汇率影响战胜基准较多。行业上，本基金主要配置于信息科技等行业，以高科技龙头企业为主要配置，包括新兴人工智能的龙头公司，生物医药领域的高科技企业等，此外还配置非必须消费品等行业。

　　本报告期间，本基金运作主要包括应对净申赎造成的仓位波动和实现对美国成长股的筛选与投资过程。本基金资金运作流程较长，单向包括从人民币申购、确认、换汇和掉汇等一系列步骤，涉及国内外券商和银行的多个环节，在市场大幅震荡背景下，申赎的不确定性会直接影响仓位水平并影响投资业绩，本基金在保证90%股票仓位和5%现金仓位的合规约束下，成功实现了流动性操作。

　　截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币基金份额净值为1.677元，本报告期基金份额净值增长率为-18.27%；截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇基金份额净值为1.492美元，本报告期基金份额净值增长率为-18.20%；同期业绩基准收益率为-15.39%。

　　4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

　　5.3 报告期末按行业分类的权益投资组合

　　注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

　　注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

　　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　报告期末，本基金未持有债券。