汇丰晋信新动力混合型证券投资基金 2018年第4季度报告

　　2018年12月31日

　　基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

　　基金托管人:中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期:2019年01月21日

　　§1  重要提示

　　§2  基金产品概况

　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的50%-95%，其中投资于新动力主题的股票比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资占基金资产的0-3%；现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例不低于5%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2015年8月11日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2.报告期内本基金的业绩比较基准?=中证800指数（CSI800）*80%+银行同业存款利率*20%。

　　3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.陈平先生任职日期为基金管理公司公告其担任本基金基金经理的日期；

　　2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。@??报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　　报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　　报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　四季度主要指数中，上证综指下跌11.61%，深证成指下跌13.82%，沪深300下跌12.45%，中小板指下跌18.22%，创业板指下跌11.39%。

　　各行业指数表现：农林牧渔行业上涨0.07%,电力设备行业下跌3.73%,房地产行业下跌5.28%,通信行业下跌5.51%,综合行业下跌6.21%，是表现排名前5的行业。基础化工行业下跌15.68%,食品饮料行业下跌17.39%,医药行业下跌18.00%,钢铁行业下跌18.66%,石油石化行业下跌23.96%，是领跌的5个行业。TMT类行业指数也均下跌。

　　本基金配置上仍然按基金合同要求主要投资于新兴产业类个股。本季度我们保持了较高的仓位水平。

　　盈利方面：三季报披露显示主板、中小板和创业板的业绩增速都明显回落。考虑到经济增速有向下趋势，预计后续主板公司的盈利增速将会继续下降。由于去年四季度创业板业绩基数较低而主板基数较高，因而创业板业绩增速与主板业绩增速的差值可能是创业板相对占优。当然仍需关注其商誉减值等问题。展望今年，这个增速差变化的方向预计会对成长股有利。

　　无风险利率方面：近期国内无风险利率稳中有降，国债期货继续上涨。美联储12月如期加息，但对明年加息次数的预期开始减少。中美经济可能逐渐同步，中国明年可能会有稍宽松的空间。

　　风险偏好方面：受贸易摩擦带来的不确定性影响，A股市场风险偏好持续降低，目前已经在相对较低的位置，但目前还没出现明显提升总体风险偏好的事件。相对而言，市场对不受经济下行影响的细分行业的风险偏好可能会提升。

　　操作策略：目前，市场较悲观，风险偏好降低，主要指数都已经来到估值低位。目前不少指数的风险补偿（即风险溢价）已经很高。成长股的估值也普遍降低。优质成长股未来的成长性仍较好。我们认为除非极小概率事件发生，否则将是较好的买点。在目前的市场环境下，我们仍将保持较高的股票仓位。配置方面，我们将继续在新兴产业中寻找不太受经济下行影响、业绩好、增长确定、估值相对合理的股票。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，基金份额净值增长率为-11.49%，同期业绩比较基准收益率为-10.06%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内，本基金管理人未持有本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　无。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1）中国证监会注册汇丰晋信新动力混合型证券投资基金募集的文件；

　　2）《汇丰晋信新动力混合型证券投资基金基金合同》；

　　3）《汇丰晋信新动力混合型证券投资基金托管协议》；

　　4）法律意见书；

　　5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6）基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　7）《汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　　8）中国证监会要求的其他文件。

　　9.2 存放地点

　　地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼

　　9.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-20376888

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　2019年01月21日