东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金

　　基金管理人：东吴基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一九年一月十九日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：业绩比较基准=沪深300指数收益率*50%+中国债券综合全价指数收益率*50%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：业绩比较基准=沪深300指数收益率*50%+中国债券综合全价指数收益率*50%

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　今年四季度经济加速下滑，预计四季度实际GDP将在6.3-6.4%；名义GDP方面，预估四季度名义GDP将会落到9%以下。我国经济仍受制于信用偏紧的环境并且外围压力越来越大，外围压力一方面来自于外需存在周期性下滑的压力，主要发达国家经济先行和同步指标都在回落而且金融市场的压力开始明显增强；另一方面，中美相关博弈反反复复，明显压制经济预期；

　　政策的积极对冲目前依然没有有效缓解信用紧缩，社会融资增速一直在稳步下滑；另一方面，美国在四季度反反复复最终才在G20上达成了延期三个月的协议，但仍有不确定性；外围市场和全球通胀代表原油出现了大幅度下跌，严重影响了市场偏好；美元仍总体强势，人民币汇率仍在低位；在这样一个情况下，市场风险偏好持续受到压制，再加上业绩增速明显回落和某些关键时点预期明显未达成，权益市场四季度处于普遍回落的状态。

　　政策方面已经进入加速对冲阶段，调整涉及多面，从货币政策、财政政策、监管政策上均有一定程度放松，扩基建、稳就业、缓监管、松货币、保融资、措施层出不穷，未来政策仍有进一步放松空间。

　　在这样一种前提下，市场总体走的是护盘、松监管、风险偏好变化和逆周期逻辑，在10月上半月的时候，由于贸易战政策过于反复以及外围市场大幅下挫，市场整体偏弱；直到10月下半月政策进一步对冲，权重股发力带动大盘上攻，反弹到11月下旬；其间房地产由于其逆周期和前周期特性和银行股护盘特性等，均有较大上涨；非银券商受益于大盘相对活跃和监管松绑、鼓励创新等政策明显反弹；进入12月，随着除经济其他方面的中美冲突和部分政策力度不及预期，市场开始明显调整；在此期间，科创股受到反复变化的政策压制，整体表现不如上述几个板块，但从风格直接对比来看，科创股表现得并不差，整体在松监管、推创新、缓风险的格局下有着相对明显的相对收益，整体表现上了一个台阶。

　　该期间东吴配置优化基金操作注重风险收益比指标，在择股的基础上加入择时，使基金组合的收益与承担的风险是相匹配，对行业无明显的倾向，选股的方向主要为各个板块中成长性企业，在企业的真正成长阶段进行投资。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.8337元；本报告期基金份额净值增长率为-15.51%，业绩比较基准收益率为-5.23%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，因赎回等原因，本基金于2018年10月1日至2018年12月31日出现基金资产净值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和于合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　基金管理人未持有本基金份额。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准东吴保本混合型证券投资基金设立的文件（2015年8月19日起东吴保本混合型证券投资基金转型为“东吴配置优化混合型证券投资基金”）；

　　2、中国证监会批准东吴配置优化混合型证券投资基金设立的文件（2017年12月25日起东吴配置优化混合型证券投资基金转型为“东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金”）；

　　3、《东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　　4、《东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　6、报告期内东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　9.2 存放地点

　　《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

　　网站：http：//www.scfund.com.cn

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588

　　东吴基金管理有限公司

　　2019年1月19日