国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一九年一月十九日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95%的中间值，即约60%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用中证医药卫生指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收益率×40%。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2014年2月25日至2018年12月31日)

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　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年4季度，经济数据方面PMI继续持续走低，12月全国制造业PMI降至荣枯线下的49.4%，创下16年3月以来新低，指向制造业景气转差。工业利润增速放缓主要源于工业企业收入增速放缓和工业品价格涨幅放缓，PPI同比增幅继续回落。CPI继续小幅回落，保持温和通胀。流动性方面，央行在四季度货币政策例会上强调未来要加大逆周期调节的力度，持续推进稳健的货币政策保持中性，进一步提高货币政策的前瞻性和灵活性。

　　国家医保局出台带量采购政策，将对仿制药行业形成深远影响，同时仿制药价格的下降，将为医保资金腾挪后对创新药的支付让出空间。医药产业对于创新产品的渴求及转型诉求将持续强化，叠加近期带量采购等政策出台，创新医药行业整个产业链条将持续高景气。目前市场的短期调整是对医药类上市公司传统业务风险的出清，我们看好创新药产业相关个股及受益于医保支付改革方向的成长股，同时我们关注出口型仿制药企业尤其是特色仿制药企业在国内带量采购政策下的获益。中期来看我们持仓个股符合产业升级发展方向，我们将继续沿这条主线寻找成长性确定的标的。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.005元，本报告期基金份额净值增长率-10.27%，同期业绩比较基准收益率为-11.69%。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　1、报告期内基金管理人对本基金暂停/恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2018年10月19日。

　　2、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2018年10月24日。

　　3、报告期内基金管理人对本基金调整场外单笔最低赎回份额及账户最低保留份额业务规则进行公告，指定媒体公告时间为2018年12月12日。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2013]1665号）

　　《关于国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2014]95号）

　　《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告原文

　　9.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一九年一月十九日

　　2018年第四季度报告