年金险吸引力下降 险企借万能险“美颜”

　　此前备受险企倚重的年金险，正呈现大规模减少的窘况。

　　海通证券研报显示，2018年受134号文影响，年金险同比大规模减少。

　　多位险企资深人士对《中国经营报》记者表示，年金险目前产品竞争力下降、吸引力减弱，再加上保障型产品比较复杂、比较难销售，两个因素都影响了今年行业的保费收入。

　　也有险企人士认为，价值回归与保费规模存在一定的矛盾，要价值的同时兼顾保费规模比较难。

　　值得注意的是，原保险保费下滑，但保户投资款新增缴费正增长趋势明显，极个别险企增长态势尤为突出。

　　万能险抬头

　　近日，银保监会公布2018年1~10月保险行业数据。人身险公司原保险保费收入约2.34万亿元，同比下降1.85%；寿险业务原保费收入约1.86万亿元，同比下降6.13%。

　　事实上，大多数寿险公司的新单保费出现较大幅度的负增长，导致行业原保费收入同比增速在一季度出现了超过10%的负增长。

　　某券商分析师对记者表示，在价值回归转型初期，肯定会对规模保费产生负面影响，毕竟之前人身险上万亿元规模保费里面其实大多数还是年金类产品。

　　险企内部人士对记者表示，价值回归与保费规模存在一定的矛盾，要价值的同时兼顾保费规模，其实比较难做到。

　　曾担任某寿险公司的高管对记者表示，一些险企保费规模下滑，责任并不能全在于保障型产品难销售。主要是之前容易冲保费规模的年金险产品竞争力下降，导致卖得不如之前好，保费下降较快。

　　尽管如此，但代表万能险的保户投资款新增缴费正增长趋势明显，人身保险公司保户投资款新增缴费达到6699.46亿元，同比去年的5076.54亿元增长31.96%。极个别险企保户投资款新增缴费上升尤为突出。

　　对于保户投资款新增缴费上升幅度大的原因，上述高管进一步认为：“年金险最大卖点在于收益率，目前各家险企定价利率都差不多，最高不容许超过4.025%的收益率，也不容许快速返还，对消费者吸引力下降，为了提高销售业绩，保险公司只能通过附加万能账户，把演示利率调高，这样‘直观收益’高了，客户容易买账。”

　　保障类产品难销

　　值得一提的是，在转型过程中，银行系险企前10个月原保险保费收入下滑突出。

　　数据显示，前10个月，交银康联人寿原保险保费收入64.83亿元，同比下降近五成；农银人寿原保险保费收入为166.59亿元，同比下降27.34%；工银安盛人寿原保险保费收入278.35亿元，同比下降24.63%；建信人寿原保险保费收入231.96亿元，同比下降11.67%。

　　对此，建信人寿方面回应记者采访时表示，公司坚持回归保障，截至今年11月末，主动削减逾60亿元中短存续期产品的销售，保障型产品比例从13.94%上升到14.5%；续期保费占比15%，同比提升7.5个百分点；新单期缴保费占比13.4%，比去年同期提升1.2个百分点；5年期产品的规模与去年持平。

　　上述券商分析师认为，134号文尤其对依靠银保渠道的银行系险企影响较大，这些险企年金险业务占比很高，现在年金险吸引力下降，保费下滑自然而然。

　　此外，在回归保障背景下，银保渠道很难销售保障产品。不同家庭、不同人群需求不同，保障类型也不同，不同产品的保障范围、程度也都有差异，银行柜台的人员没这么多精力一一去为客户做细致讲解。同时，保障类产品例如定期寿险、健康险的保费收入，十单也抵不上年金险一单。因此，年金险难卖，定期寿险等保障类产品也不好卖，规模就降了。

　　象聚金融研究院高级研究员许建坤认为，在产品回归保障的大趋势下，保障型产品必须依靠增加群众对品牌的认知才能将规模做大，银保渠道销售长期保障型产品还是有很大难度的。不加强品牌知名度，在保险公司数量日益增多的情况下所占市场份额会逐步被挤占。

　　万联证券研报认为，未来保障型产品是保险公司持续发展的重点业务，长期发展空间较大，但消费者对保障型产品的接受程度是一个循序渐进的过程，在营销员增速放缓的情况下，长期保障型业务很难出现爆发式的增长，对于人力规模和产能较好的公司，全年有望实现两位数的较快增长。

责任编辑：霍琦