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图片来源：海洛创意

文/黎珏伶

12月17日，我爱我家控股集团股份有限公司（000560，以下简称“我爱我家”）发布公告称，拟以发行股份及支付现金方式，购买中环互联19名股东持有的中环互联 100.00%的股权，发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为 5.09 元/股。同时，拟以询价方式向不超过十名符合条件的特定投资者非公开发行不超过发行前总股本 20%的股份募集配套资金。

本次并购的发起人我爱我家是中国大陆首家登陆A股主板的房地产经纪企业，旗下拥有我爱我家、相寓、昆百大（系列）、伟业顾问、汇金行、伟嘉安捷、我爱我家海外等多个品牌，房地产综合服务、商业零售和酒店物业为三大主要业务。其中，房地产综合服务板块已布局北京、上海、杭州、南京等国内 16 个大中型城市，拥有直营连锁门店2700 余家、加盟门店 500 余家。

第三季度报显示，2018年1至9月，我爱我家累计实现营业收入约84.10亿元，较去年同期增长797.10%；实现营业利润约7.87亿元，同比增长 1332.58%。报告期末，我爱我家总资产约183.03亿元，同比增长184.56%；归属于上市公司股东的净资产约 93.40亿元，较去年同期增长 146.60%。

目标公司中环地产（挂牌名称中环互联，新三板股票代码837130）是一家成立于2001年的房地产中介服务行业企业，开创经纪行业加盟体制直营管理模式，被同行誉为“中国式加盟”。截至 2018 年 10 月 31 日，已在南昌、长沙、武汉、太原、成都、乌鲁木齐等17个城市布局超过 2400 家加盟门店。

今年前六个月，中环互联实现营收约1.54亿元，同比增长56.09%；实现净利润约0.30亿元，同比增长126.90%。报告期末，中环互联总资产约2.45亿元，与期初总资产约2.22万元相比，增长了10.30%。

对于此次并购，我爱我家表示一是为了完善门店全国化布局，提高公司综合竞争力；二是汲取中环互联加盟模式精髓，为公司持续扩张奠定基础。

通过本次并购，有利于各方在市场区域覆盖、业务模式方面形成明显的协同优势。我爱我家可快速形成覆盖全国北部、东部和中西部主要大中城市的门店网络，能够充分发挥直营模式和加盟模式各自优势，充分发挥房屋资产管理业务优势，为更广阔地区客户提供房地产综合服务，扩大在业内形成的整体领先优势，顺利推进业务发展，增强综合竞争优势。

并购完成后，我爱我家将获得2400多家门店，粗略统计即合计拥有5600余家线下门店。除原有覆盖城市外，还将新增乌鲁木齐、西安、重庆、福州等城市。链家创始人左晖年初表示，链家已经进入到28个城市，拥有直营门店8000家。中介行业规模第二的我爱我家并购之后，将进一步缩小与老大链家的规模差距。

值得注意的是，公告显示并购双方签署了对赌协议：本次交易的补偿义务人对中环互联在2019年、2020年和2021年应实现的累积净利润向上市公司作出承诺。若中环互联截至2019年、2020年和2021年期末的累积实现净利润低于当期期末的累积承诺净利润，则补偿义务人的补偿责任应按另行签署的业绩承诺补偿协议执行。

（本文来自于界面）