银行业发展趋势报告:2019年核心关注点是资产质量

银行业发展趋势报告:2019年核心关注点是资产质量
2018年12月12日 02:43 21世纪经济报道

  谢水旺 侯潇怡 王晓 黄斌 叶麦穗

  自2016年经济去杠杆、金融强监管以来,各类银行业金融机构资产规模增速出现大幅下降的趋势,告别过去的高速增长状态,2018年各类银行规模增速稳定在较低的水平。

  截至2018年10月末,境内银行业资产总额257.62万亿元。其规模增速在2017年出现断崖式下降,从2015年、2016年的超15%的水平,下降至2017年的8.6%,再下降至2018年10月末的6.6%。国开行、邮储银行资产规模增速相对稳健,两家银行截至2017年末的资产总额分别为15.96万亿元、9.01万亿元,分别增长11.3%、9.0%。

  各类银行业机构中,五大国有银行资产规模已超过90万亿元,规模增速略有下降,但相对稳健。从2015年、2016年的10%左右下降至2018年10月的6.7%。股份制商业银行规模增速急剧下降,2017年多家股份制银行出现“缩表”,规模增速从超过17%急剧下降至2018年10月末3.9%。

  其他中小银行中,城市商业银行、农村金融机构也大幅下降,这与中小银行监管趋严有关。截至2018年10月末,城商行资产规模33.44万亿元,同比增速从此前的25%左右大幅下降至7.9%;农村金融机构资产规模34.27万亿元,规模增速从16%下降至5.3%。

  资产规模增速放缓

  具体到各家银行,表现不一,但尚未影响资产规模排名。2018年,工农中建四大行资产规模均突破20万亿元,规模最大的工商银行规模高达28.20万亿元。四大行增速较往年甚至有所增加,这主要来源于四大行贷款增速增长较快。

  紧随其后的交行、邮储银行资产规模增速有所放缓,截至2018年9月,两家银行资产规模增速下降至4%以内。股份制银行资产结构调整较大,导致一些银行资产出现规模减少的“缩表”现象,如中信银行2017年资产规模减少4.27%,但2018年9月末增速恢复至3.30%。浦发银行2018年9月末的资产规模较年初下降0.78%。

  考虑到资管新规逐渐落地、金融防风险整顿仍在持续,预计2019年,银行资产规模增速仍将维持较低增速,但并不会像2017年一样断崖式下跌。原因在于,去杠杆监管已告一段落,宏观上,当前已由“去杠杆”转向一定程度的“稳杠杆”,决策层稳定经济增长预期,打通信用传导体系,需要银行体系的流动性支持。资管新规的执行细则落地后,过渡期相较原规则略有放松。

  上市银行盈利能力增强

  在2018年宏观去杠杆、严监管、经济下行的背景下,银行业承压较大。2018年临近尾声,银行业整体盈利情况保持平稳,尤其从上市银行数据分析,有向好趋势。

  根据26家A股上市银行三季报,2018年前三季度,上市银行整体盈利能力在二季度的基础上持续增强。26家A股上市银行营业收入、归属于母公司净利润同比分别增长7.97%、6.91%,较二季度同比增速分别提高1.68、0.42个百分点。上市银行营收均恢复同比正增长,流动性缓释助推净息差环比改善,非息收入加快增长,费用收入比继续下降,资产质量整体环比改善。

  而根据银保监会数据,2018年前三季度,商业银行累计实现净利润15118亿元,同比增长5.91%,增速较去年同期下降1.49个百分点。商业银行平均资产利润率为1.00%,较上季末下降0.03个百分点;平均资本利润率13.15%,较上季末下降0.55个百分点。

  数据表明,上市银行营收、盈利能力持续改善与增强,但整体银行业监管数据也显示净利润维持平稳增长并有所放缓。这说明,宏观经济环境、监管政策的变动对银行业的整体盈利增速有所影响。可以预期,在2019年经济下行压力加大后,商业银行不良率还可能继续攀升,净利增速可能进一步放缓。

  小微贷款增长较快

  信贷方面,在表外融资转表内的情况下,金融机构新增人民币贷款创出新高。中国人民银行的数据显示,2018年前10月新增人民币贷款13.8万亿,相比去年同期多增2.02万亿,相比去年全年多增0.31万亿。

  从结构上看,居民中长期新增贷款(主要为按揭贷款)、企业中长期贷款(主要为固定资产投资贷款)占比分别回落8.3、12个百分点至30.4%、36.7%。这意味在房地产调控趋严后,按揭贷款得到一定控制;而企业部门由于盈利弱化,同时银行风险偏好降低,进而收紧对企业的中长期贷款,转向通过票据冲规模:2018年前10月票据融资规模为1.32万亿,而去年同期为-1.76万亿。

  此外,在监管机构支持民企、小微融资的背景下,小微企业贷款增长较快。截至9月末,普惠领域小微企业贷款比年初增加9595亿元,,增量相当于2017年全年的1.6倍;9月末余额为7.7万亿元,同比增长18.1%,增速比2017年末高8.3个百分点。展望2019年,在资管新规要求整改资管业务、去杠杆持续的背景下,表外转表内趋势依旧,但力度上将边际放缓,由此信贷规模很可能再创新高,同时信贷将进一步向小微、民营企业等领域倾斜,但如何做好风控依然是考验银行业的一道难题。

  随着经济增速下行,信用扩张约束从供给端转向需求端,资产质量将是2019年银行业的核心关注点。

  不良率攀升

  截至2018年三季度末,商业银行整体不良贷款余额达到2.03万亿元,较上年末的1.74%攀升了13bp。

  但分类来看,今年以来不良贷款率的攀升,主要源于城商行和农商行不良贷款率攀升的带动,其中,城商行三季度末不良贷款率为1.67%,较上年末上升15bp;农商行三季度末不良贷款率为4.23%,较上年末上升107bp。

  截至2018年三季度末,商业银行整体拨备覆盖率为180.73%,环比二季度末的178.7%,增厚了近2个百分点。尽管监管部门今年出台文件,将150%拨备覆盖率的红线调整为120%-150%,但出于银行对拨备管理一直秉持的逆周期调控思路,多数银行并未降低拨备释放利润,而是保持拨备平稳甚至有所增加,以对冲经济下行周期带来的风险。

  尽管宏观经济周期趋势向下,银行信贷资产质量承压,但在降准营造的宽松流动性呵护下,存量信贷质量无需过度担忧。当前银行业整体信贷风险偏好,对不良资产的处置力度持续加大,未来资产质量有望保持平稳但将出现小幅上行。

  在表外融资转表内的情况下,金融机构新增人民币贷款创出新高。由于新增信贷会占用资本,导致银行资本充足率承压。

  2018年三季度末,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.80%,较2017年末上升0.05个百分点;一级资本充足率为11.33%,较2017年末下降0.02个百分点;资本充足率为13.81%,较2017年末上升0.16个百分点。

  从今年的三季报来看,上市银行资本充足率等三项指标均实现达标,但面临监管的最终考核仍有一定压力,银行“花样”补血依然在路上。

  加大对外开放

  银行业对外开放持续推进。目前,外资银行在中国的市场份额约1.3%,不过这一领域有望放开。2018年4月,央行行长易纲在博鳌亚洲论坛上表示,取消商业银行外资持股比例限制,内外资一视同仁;允许外国银行在我国境内同时设立分行和子行;大幅度扩大外资银行业务范围。银行业通过进一步扩大开放,将提高金融资源配置效率,更好地服务实体经济。而随着外资的进一步进入,不仅将带来了新的产品服务和经营理念,还将“以外促内”——促进中资银行在公司治理、业务经营、风险管理等多方面有显著地提升,带来了中国银行业的长足发展。

  综上所述,在中美贸易摩擦及宏观经济下行压力加大背景下,2019年货币政策环境相较2018年可能边际放松。一方面,银行间市场流动性总体稳健偏松,资金面预计会在当前利率水平上下震荡;另一方面,去杠杆的大方向不变,虽然资管新规、理财新规尘埃落定,但执行弹性有所增加,各家银行更加明确业务范围,实现新旧规则的有序衔接。总体来看,2019年银行业盈利向好的态势仍将持续,净利润稳步增长。但由于中美贸易局势具有极大不确定性,宏观政策走向和经济运行都会因此而受到影响,明年银行业外部环境不确定性较大,这给盈利增加变数。(编辑:曾芳)

责任编辑:杨群

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