山西证券：中期窗口下建议战略配置房地产、大基建板块|山西证券_新浪财经

山西证券认为，中期维度下，考虑到政策全力维稳产生的托底效应，经济失速下行的风险已较大程度上缓释，未来要等待的就是政策效应的逐步显现，经济预期和市场风险偏好的逐步修复，企业经营与盈利状况的逐步改善，投资者也不必太过悲观，A股资产的性价比已经开始凸显。综合政策可调动资源、政策空间、政策对经济的拉动规模等因素来看，倾向于认为，经济如果继续加速下行，（１）地产调控在部分城市的边际放松可能性将提升；（２）财政赤字约束突破、基建项目加大投入快速上马的可能性也将提升。继续建议投资者中期窗口下，战略配置：房地产板块（土地储备与资金实力占优的龙头）、大基建板块（中字头建筑央企、高铁城轨相关产业链、通信基础建设板块、新疆西藏重点区域、水泥等建材品种）。