天相投顾贾志:大摩双利增强债严控风险 业绩回报稳定

　　大摩双利增强债券：严格控制风险 业绩回报稳定

　　中国证券报

　　金牛基金追踪

　　大摩双利增强债券基金通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具，在严格控制风险的前提下，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。该基金凭借其长期稳定的投资回报，在第十五届基金业金牛奖评选中被评为“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”。

　　推荐理由

　　摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金（简称：大摩双利增强债券）是摩根士丹利华鑫基金管理有限公司旗下的一只纯债型债券型基金，成立于2013年3月26日。根据2018年三季报数据显示，三季度末该基金A份额资产规模为14.15亿元，基金份额为12.64亿份。

　　历史业绩：业绩良好，回报稳定。据天相统计数据显示，截至2018年11月9日，最近一年，该基金A份额净值上涨5.11%；最近两年，该基金A份额净值上涨5.94%；最近三年，该基金A份额净值上涨13.15%。该基金以良好的长期业绩为投资者提供了稳健的收益。

　　投资风格：严控风险，风格稳健。该基金坚持稳健配置策略，分别对影响信用债市场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析；对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动率、可转债市场供求关系等因素进行分析研究；该基金根据上述分析结论，预测和比较信用债、可转债两类资产未来的收益率与风险，并结合二者的相关关系，确定并调整信用债、可转债两类资产的配置比例，在收益与风险间寻求最佳平衡，力争为投资者创造长期稳定收益。根据天相统计数据显示，截至2018年11月9日，该基金A份额自成立以来在震荡的市场中累计回报率高达41.22%，为投资者赢得了较为良好的长期回报。

　　基金经理：经验丰富，业绩稳定。基金经理张雪，曾任职于北京银行股份有限公司资金交易部，历任交易员、投资经理。2014年11月加入深圳前海中金大摩资产管理有限公司，现任基金经理等职位，根据天相统计数据显示，截至2018年11月9日，在张雪掌管大摩双利增强债券A期间，该基金的阶段收益为25.30%，比同期同类型基金平均收益高15.91%，比同期上证指数高39.26%，在震荡的市场走势中，表现较为稳定。

　　投资建议及风险提示：大摩双利增强债券为债券型基金中的纯债型品种，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%。其预期风险和收益低于股票型基金和混合型基金。建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。（天相投顾 贾志 吴祥）

责任编辑：常福强