谁将是支付市场的江湖老二？
李正豪
2015年10月21日，拉卡拉集团与英国最大的账单支付公司Allpay Limited签约建立跨境金融服务平台，成功“抢”走了习近平主席访英期间随访中国企业最大的“头条”。
10月最后一个周末，随访英国归来以后，拉卡拉继续“抢头条”。在天津召开的2015年三季度总结会上，拉卡拉集团董事长孙陶然宣布：拉卡拉股权众筹平台将于11月上线，未来拉卡拉将实现“8+1”的业务布局。其中，“8”是指支付、征信、贷款、理财、股权众筹、保险、拉卡拉商城、银行服务；“1”是考拉基金。
也在10月期间，蚂蚁金服通过入股36氪的方式涉足股权众筹，拉卡拉随后也展开行动。“支付宝[微博]推余额宝[微博]，拉卡拉就推‘替你还’‘现金贷’‘赚点钱’‘POS贷’；蚂蚁金服成立芝麻信用，拉卡拉就成立考拉信用。”易观国际[微博]分析师在接受《中国经营报》记者采访时认为，拉卡拉似乎有意全面对标蚂蚁金服。
在互联网金融领域，凭借数以亿计的用户和海量的资本，支付宝母公司——蚂蚁金服坐稳第一把交椅应该毫无悬念。那么谁将是江湖第二呢？“相比既依托微信、又纠缠财付通、产品定位不准的微信支付，一直稳扎稳打的拉卡拉更具‘老二相’。”赛迪顾问一位专家在接受记者采访时表示。
对标蚂蚁金服
拉卡拉本来是一家立足于线下的传统支付企业。在很多人印象中，拉卡拉就等同于各种商场、临街门面、社区小店收银台上的一台POS终端机。
随着蓝牙、摄像头扫二维码、NFC等技术让智能手机变成了移动支付的天然通道，支付宝钱包、微信等应用让智能手机变成支付终端，拉卡拉也开始学习美国一家叫做Square的公司，开发了“手机收款宝”“开店宝”“云POS”等个人手持支付终端。
通过将近10年的努力，拉卡拉已经积累了上亿个人用户、超过350万家商户，将近50万个便民网点。这些用户资源成为拉卡拉独特的“供血站”，不仅产生巨大的线下交易量，也为其开展移动业务以及其他新型业务提供了用户和流量基础。
年初，孙陶然首先在内部刊物《卡拉族》上宣布，2015年将是拉卡拉发展史上关键的一年。“拉卡拉已经由一家通过自助终端提供便民金融服务的公司，发展成为一家集支付、金融、电商为一体的综合性金融&电商集团。”
3月，拉卡拉对外宣布向综合性互联网金融集团转型，电子支付、互联网金融和社区电商O2O是其业务主线。随后，拉卡拉上线P2P网贷平台，旗下考拉征信不仅与蚂蚁金服的芝麻信用等8家企业一起获得首批个人征信牌照，而且先行一步获得企业征信牌照。
业界认为，互联网金融领域存在两种经营模式，一是以单项或几项业务的垂直型经营模式，二是综合了存贷汇和风险管理全业务链的综合型经营模式。
“以蚂蚁金服、拉卡拉为代表的互联网金融企业，虽然各自的业务侧重点不同，一个主攻线上，一个进军线下，但整体来看都具备了综合性的特征。”易观国际分析师表示，有着“线下支付宝”诨号的拉卡拉，不可避免地被用来与蚂蚁金服对比。
特别是孙陶然6月18日在内部信中称：太平保险等机构向拉卡拉注资15亿元人民币，公司估值超过100亿元；过往很长一段时间，拉卡拉价值一直被低估，即便是本轮的估值也远远没有体现拉卡拉的整体价值。此后，该信被媒体曝光，并引发了广泛关注。
而且在7月3日，蚂蚁金服“火上浇油”，也宣布完成A轮融资，引入全国社保基金等8家战略投资者，投后估值已超过450亿美元。关于蚂蚁金服和拉卡拉的“口水战”也就更热闹了。
“拉卡拉所转型的目标，似乎正是成为另一个蚂蚁金服，双方将面临不可避免的同质化竞争。”赛迪顾问专家表示。
孙陶然则称，蚂蚁金服与拉卡拉的核心相同，但做法并不一样。“支付宝专注于线上虚拟账户，拉卡拉专注于线下，支付宝主要用户是个人，拉卡拉则是个人和商户。”双方实际上是错位竞争。
对估值问题，孙陶然依旧愤愤不平，近日就公开表示：“蚂蚁金服第一，我们第二，蚂蚁金服现在估值3000亿元左右，那么第二应该是多少，这是一个维度；另外一个维度，A股的上市公司，开餐馆或者做烟花爆竹的，改个名字说要做互联网金融，市值就是两三百亿，我们应该值多少？”
能否实现“逆袭”？
虽然在经营模式上，拉卡拉的布局与蚂蚁金服类似，似乎是“双雄争霸”的态势，但就市场份额而言，目前的互联网金融市场，特别是有指标意义的移动支付市场，实际上是“三国演义”的格局。
易观智库数据显示，在2014年中国移动[微博]支付市场，占据前三的支付宝、财付通（包括微信支付和手机QQ支付）、拉卡拉，其市场份额分别为78.96%、8.08%和7.70%。
2015年第一季度，三家分别为74.92%、11.43%和7.00%；而2015年第二季度，三家分别为74.31%、13.18%和6.33%。
由此可见，基本的市场态势是：支付宝一家独大但渐被蚕食；财付通加快脚步；拉卡拉小有降幅但稳居第三。
但赛迪顾问专家认为，虽然微信平台号称拥有6亿社交用户量，在春节期间也曾抢尽风头，因为微信红包产生超过10亿次的收发总量，但微信红包只发生在人与人之间的关系上，并没有像支付宝那样产生向商户流通的价值；此后虽然微信支付接入京东商城[微博]，但仍无法企及支付宝的地位。
而拉卡拉布局更加全面，在理财、信贷、P2P、消费金融甚至海外都已完成布局，特别是拉卡拉在线下积累的小微实体商户资源，是非常大的发展优势，其综合性互联网金融平台的优势正在逐步释放。
因此，该专家更看好拉卡拉未来成为“江湖第二”。
数据显示，拉卡拉的“考拉商户分”目前已覆盖400万商户，而到今年底计划覆盖1000万商户，甚至提出了明年覆盖5000万商户的目标。
但也有受访专家持相反的观点，他们认为，拉卡拉一直对外强调其平台的交易额，从而弱化其是一个第三方收单机构的存在，这是为了热炒自身互联网金融的属性，为了更易融资，因为收单业务是“没钱赚的”。
而对于赚钱的问题，孙陶然表示，拉卡拉整体暂未实现盈利，但“互联网经济的特点，就是一旦开始赚钱，那么第一年赚的钱就可能是以前赔的钱的总和。
