利率还将下行
建议用长线产品锁定收益 适当持有海外资产
时代周报记者 曾令俊 发自广州
负利率时代，该如何理财？
目前，银行理财产品、固定收益类产品收益率继续下行，想要像过去那样保持高收益已经成为奢望。在经历了股市的大喜大悲之后，普通理财客户进行资产配置则显得尤为重要。
近日，时代周报记者采访的多个理财专家建议，要合理配置资产，在利率下行的情况下，可以适当增持固定收益类产品，在条件允许的情况下也可增持海外资产。
10月29日，随手记金融研究院基金研究员程龙告诉记者，负利率时代来临将给居民资产配置带来巨大影响。“当前市场上金融产品琳琅满目，投资者在选择金融产品时要结合自身的需求和风险偏好，挑选基金、保险、信托和一些理财产品，注意合理分配资产结构，应‘把鸡蛋放到多个篮子里’。”
降低“宝宝类”产品配比
随手记金融研究院院长杨仁杰告诉记者，“宝宝”类产品如今已经风光不再，包括余额宝[微博]、理财通、百赚、零钱宝等，7日年化收益率已经徘徊在3%上下。对于看重资金流动性的投资用户，可以适当配置，充分发挥其“随存随取”的功能。当然对于追求较高收益的投资用户，建议降低此类资产配置。
在今年剩下的不到两个月时间里，投资者应该通过合理的资产配置，在保证本金的前提下，争取最佳的收益。
融360理财分析师刘银平提醒广大投资者，想要保持或提高收益水平不是没有方法，但是要付出代价，比如要提高产品的风险等级或是降低对产品的流动性预期，这就要投资者自己去均衡了。
银率网分析师闫自杰认为，在存款趋于低利率甚至零利率的情况下，百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移，目前利率水平持续走低，各类固定收益类资产的收益都在下滑，但是多数仍远高于银行定期储蓄。“但由于降息的因素，收益下滑的趋势无法逆转，年底恐难出现往年大幅攀升的情况，中长期高收益的产品依然是目前最优策略配置。”
对于小额资金来说，货币基金、优质的P2P项目都是很好的投资渠道，货币基金（宝宝类为代表）收益虽然下行，但仍高于银行一年期以内的定期存款收益，而且流动性优于银行存款。
对于大额资金来说，如果不考虑流动性，银行非结构性理财产品会是理想的选择，多数半年期及以上的产品，收益可以达到定期存款的两倍及以上。
适当持有海外资产
招行理财经理赵先生建议增持长期类固定收益产品，锁定产品收益，降低利率下行风险。长期理财产品的收益要高于短期理财产品，而且在利率下降的情况下，可以提前锁定收益。
刘银平也表示，理财产品“宜长不宜短”。“对于同一银行而言，理财产品期限越长收益也往往越高；在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。”
据广发银行[微博]资产管理部高级经理卢春华介绍，“短期内加息的可能性不大，客户如果有长期闲置的资金，可以选择投资长线理财产品，锁定收益，避免再投资的损失。”
挖财研究院认为，由于利率下行，可适度延长固定收益产品投资期限，近期多家银行调降1年期理财产品收益率，这表明收益率走低趋势刚刚开始。9月份，新发10年期国债中标利率降跌破3%，为2008年12月以来首次。在房地产开发投资长周期下行，重工业产业链去产能化，传统增长动能缺失的背景下，利率下行是长期趋势。
杨仁杰表示，在目前低利率、宽货币、少资产的市场情况来看，银行理财产品收益有进一步下跌空间，但年底不排除银行为了揽储推出较高收益率的理财产品。因此，建议投资者，在资金流动性充足情况下，可适当配置银行较高收益的产品。
民生证券认为，央行[微博]“双降”之后，稳增长政策会持续发力，转向“稳增长”+“防风险”+“货币宽松”的政策组合，从债券市场来看，该组合或会让收益率曲线变陡，并收窄信用利差，推荐1-3年期短久期利率债、维持高等级信用债套息交易，中长期继续看好长端利率下行的投资机会。在流动性压力相对较小、长期利率下行趋势这一背下，建议继续通过流动性滚动“养”过去存量高收益资产。
另外，美元升值预期依然存在，投资者可以适度持有海外资产。“在大类资产配置中，首先需要确定的是国别资产配置。虽然目前美联储加息弱化，但整体美元指数依然会保持强势。以美元计价资产依然是海外资产配置的重点，不过短期仍可适度将人民币转持美元及港币资产。”挖财研究院研究员认为。
