经济观察网 记者 肖君秀今年上半年的股市不但让个人投资者“很难受”，同样也让拥有专业豪华投资团队的机构投资者“很受伤”，保险公司推出的既有保障又可以连结到资本市场进行投资的产品——投连险遭遇了“滑铁卢”惨境，上半年来账户收益连连告负，让那些认为买了保险公司的投资产品“很保险”的投资人感觉到了“不保险”。

　　收益连续告负

　　6月份又过去了，保险公司的投连险账户收益又如何呢？

　　据Wind数据统计，6月份的第三周（6月17日至6月23日），保险公司的进取型账户平均收益率－0.58%，稳健型账户－0.24%，保守型账户－0.02%。

　　6月的第二周（6月10日至6月16日）进取型账户平均收益率－0.04%，稳健型账户－0.19%，保守型账户－0.07%。

　　6月的第一周（6月3日至6月9日），投连险进取型账户平均收益率1.17%，稳健型账户0.48%，保守型账户0.04%。

　　6月3日至6月23日，上证综指收益率为－1.46%，保险公司进取型账户收益此时段微赢上证指数，录得0.55%的正收益。然而，进取型账户5月大亏收益率为－4.62%，所以收益率要想在6月转证已困难。另外，无论是4月、3月进取型账户收益同样为负收益，在剩下今天最后一天交易天，上半年要想“翻身转正”已是希望渺茫。

　　投连险账户前几个月表现同样差强人意，5月平均收益率为-2.67%，其中进取型-4.62%、混合激进型-3.52 %、混合保守型-2.15%，除了货币型为正收益外，其他加上债券型全部收益告负。4月平均收益率为－1.29%，191个账户中七成录得负收益，其中进取型账户收益率-2.55%。3月份，当月191个投连险账户中接近六成为负收益，其中进取型账户-1.58%。

　　某大型保险集团寿险公司人员告诉记者，今年上半年三大寿险公司都主打分红险，投连险降温，“实际上股市不好，客户和销售保员都不太喜欢投连险。像2007年股市好的时候，客户自己要求买高收益的投连险产品。”

　　投连险的“未来”

　　对于今年上半年投连险单月收益连连告负，一保险研究人士分析认为：“投连险的净值波动与股市密切相关，在大势不好的情况下，投资连结保险的收益率出现大幅度下降并不意外。”

　　那么下半年是否会随着股市的走好而“转正”收益，上述研究人士并不乐观，其认为下半年股市没有大的行情，“展望未来，投资连结保险的收益率也差强人意，这对保险公司来说是一个打击。”其认为保险公司的产品应该回归保障的功能，应主打保障型产品，而非在投资保险上费力气，不过其称“现在三大保险公司投连险产品销售占公司保费份额已不多”。大保险公司慎卖投连险产品，但是，一些中小型保险公司兴致盎然地挺进投连险市场。

　　那么，对于投保人应该如何选择投连险呢？上述寿险公司人士说：“其实在资本市场低迷的时候进入更好，但是保险客户更愿意选择股市好的时候购买，那时候投连险更好卖，但是这对保险公司和客户都不是好时机。”

　　上述保险研究人士却认为：“一般来说，投连险适合于风险偏好度高的人群。”中央财经大学保险学院院长郝演苏也认为，投连险更适合收入层次高、对资本市场有充分了解的客户。

　　在保险市场上，由于投连险产生的纠纷不在少数，由于未达到预期收益率，某些客户最终选择退保。上述保险研究人士认为主要原因在于，一方面是某些客户对投连险根本不了解，一听收益高就购买无视风险；另一方面在拓展业务中，保险公司业务员常常为了销售业绩，误导客户，“这常常引发了保险公司与客户之间的纠纷。”在他看来，现在的客户的成熟度和保险公司的规范都是以前无法比较的，投连险的高风险性越来越被认知，不太可能会像之前一样出现较大的风波。