东方电气（600875）一季度公司实现收入86亿元，同比增长24.0%；实现净利润6.2亿元，同比增长31.6%。简要的数据表明公司利润率水平正在稳步上升，这是一个可喜的信号。

　　值得注意的还有两点:一季度发电设备产量同比实现51.9%的增长，而主营仅实现24.0%。是不是公司产品单价下降?从公司的报表测算得出的结论是，公司产品价格并未下降，而是有部分产品可能以存货形式体现，公司一季度存货增加35亿元，而这部分产品随时可以根据业绩释放需要体现为收入。另外，公司一季新增86亿元合同中，有超过40%来自海外，公司的竞争力可见一斑。

　　目前日本福岛核事故的影响逐步开始淡化，压制公司股价上涨的利空已经淡去。包括股神巴菲特也看好核电的长期发展。我们认为，深入研究核能利用是人类，更是中国逃不开的选择。我们对公司长期看好，认为公司的非理性下跌正是买入公司的好机会。

　　公司6个月目标价维持在35元。国泰君安1分2分3分4分5分