理财周报零售银行实验室研究员 张星/文

　　短期高收益最为明显的驱动就是揽存，有着一个明显的特点就是投资起点高，银行有成本考虑。

　　短期高收益产品或是昙花一现

　　近期市场的热点就是短期产品高收益，特别是一些超短期产品，比如7天产品年收益率6%等，但是这种产品并不能长久，银行有着更多的趋利。

　　 其中最为明显的驱动就是揽存，这些高收益的短期产品有着一个明显的特点就是投资起点高，银行有成本考虑，在收益方面让利，则必须减少成本。另外，还有一个现象是十分明显，据统计，发行结束日在3月31日这一天的产品多达160余款，明显表明了银行的冲刺动作。

　　 另外，在经历了这个季末的冲刺后，不少银行的产品的收益回归了往常，或者说是一个较为合理的范围。

　　 当然，并不是在季末或月末才有高收益理财产品吸引投资者，节假日也是有的，比如清明节版的理财产品。

　　工行发舍得年份酒理财产品

　　 工行在3月31日发行了“舍得30年年份酒【天工·绝版酒】”人民币1年期受益权信托理财产品，与四川信托合作，购买沱牌曲酒旗下的舍得酒系列，理财产品除了这期，还将继续发行两期，三期总计募集资金6亿元。

　　 产品到期后，客户可选择以现金或实物形式获得理财本金和收益，如选择以现金支付，则可获得预期约4.4%的现金收益，如选择以实物形式获得理财本金及收益，除可得到收益权所对应的白酒外，还将有6.4%的现金收益。

　　 首先，三期理财产品总计6亿元，为沱牌曲酒提供了新的融资渠道；其次，高端白酒越来越受市场欢迎，投资者对白酒的收藏趋热。这系列理财产品为投资者提供了投资收藏渠道，到期也有多项选择，对于白酒收藏者或者爱好者来说，这系列理财产品是个不错的选择。

　　黄金产品受多家银行青睐

　　 招商银行焦点联动系列之黄金表现联动理财计划在3月25日进入了观察期，紧随其后，两家外资行分别发行了与黄金挂钩的理财产品。

　　 汇丰3月30日发行了汇金富—一年期澳元黄金挂钩产品，挂钩黄金现货价格，而汇丰在这款理财产品中对黄金在未来一年的判断为上涨和下跌各20%，最高预期年收益率15.573%。

　　 法兴银行3月28日发行一年期一篮子商品挂钩人民币投资产品，挂钩黄金、石油、铜。收益决定于最终观察日和三种商品的表现最差的商品，并且都是看涨，采取涨幅阶梯式计算收益。如果需要获得最高8%的收益，则需要三种商品在最终观察日超过最初价格的110%。

　　 两款理财产品设计各有千秋，但是均保证了最低收益，而汇丰理财产品投资者的获益概率更加大些。

　　东亚中行结构性产品获得高收益

　　 中国银行去年发行的中银进取2010年第三期产品，运行一年到期，两款理财产品分别获得6.00%和4.00%。在运行期间，黄金价格最高值为1437.5美元/盎司，期末价格为1432美元/盎司，处于期初价格的105%和140%之间，根据产品规定，到期年收益率为6%和4.%。

　　 东亚银行则有两款理财产品提前终止，并且实现了较为可观收益。东亚“牛熊增盈2”和东亚“牛熊双盈7”的挂钩标的均为四只指数基金。在运行了3个季度后，理财产品提前终止，分别获得了10.5%和8%的年收益率。

　　 从目前市场情况看，不少结构性理财产品实现了较高的年收益率，但是投资者在对结构性理财产品的选择仍然不能轻视，还是需要斟酌每款所购买的理财产品。