悦达投资（600805）渐趋完善的欧系研发团队推动起亚汽车于近年完成了产品设计风格由韩系向欧系的转变，近年来在全球市场上的认可度不断提高。

　　随着产品谱系日臻完善，预计未来3年公司的起亚汽车将进入爆发式增长阶段。新车型智跑SUV已于去年10月上市，市场表现好于预期，预计今年销量有望达到10万台；全新中级车新远舰将于3月份正式上市，根据该车型已公开的资料，其凭借丰富的配置、时尚的造型设计，有望成为公司起亚车的又一重量级车型；新锐欧也将于6月份上市。公司起亚产品谱系不断完善的同时，产品的竞争力也得到显著提升，盈利水平更高的中高档产品的销售比重将不断得到提升，产品价格带将不断上移，显著提升公司的盈利能力。此外，2011年乘用车整车企业将加大促销力度，以消除各项国家优惠政策退出对市场需求的短期影响；而公司起亚由于新车较多，产品价格体系将比竞争对手稳定。

　　由于未来3年起亚汽车业务将成为公司最主要的利润来源与增长点，公司的公路、煤炭业务盈利水平稳定增长，拖拉机、纺织业务持续减亏。同时，市场对公司注入优质煤炭资产持有强烈预期，如果能够落实，将成为股价的另一催化剂。目前公司估值水平依然偏低，维持对“买入”评级，目标价30.00元。东方证券1分2分3分4分5分