□君之创咨询李跃

　　在紧缩政策中能够受到政策支持和资金支持、产业发展面临景气升温的热点行业，如水利、核电、环保、高铁等，由于行业确定性高，业绩增长趋势良好，将成为紧缩预期下的市场机会所在。

　　水利：受益今年投资翻倍抵御灾害、保护水资源、保障粮食供应以及寻求洁净能源等因素，将促使国家大增水利水电的投资，今年中央1号文件直指水利。预计今年水利方面的投资很可能翻倍接近4000亿元。而在整个“十二五”期间，预计与水利水电建设相关的各项工程总投资可望达到2万亿元。

　　水利投资不但直接推动其主体产业，还会带动上下游各类产业的需求，促进形成大水利的投资概念。其中包括工程建造、管道管材、水电设备、节水设施、水力发电和污水处理等板块。

　　个股关注：三峡水利（600116），在水利建设方面具有区位优势，主营业务得以改善，水电项目投产良好；浙富股份（002266），受益水电大开发，公司新接订单巨增，尤其是其抽水蓄能电站设备有望成为新的利润增长点。

　　核电：低碳经济优势大在低碳经济中，核电所具备的诸多优势，使得该产业出现加快发展趋势。新的《核电中长期发展规划》将2020年核电的发展目标定为接近1亿千瓦。基于目前1015.8万千瓦的装机容量，这一目标意味着未来十年国内核电将有近十倍的成长目标。今年开始我国由此将进入核电建设高峰期，现有高达近3000万千瓦核电在建项目将推动核电设备需求大幅增长，行业景气高峰将如期到来。而通过以往的积累，依托AP1000自主化项目，我国核电设备国产化进程加快。因此国产化背景下的核电投资盛宴，将令国内核电设备生产商充分受益。

　　个股关注：久立特材（002318），超募资金所投的500吨核电蒸发器管项目无疑是当前公司技术壁垒最高的产品，毛利率在50%左右；海陆重工（002255），公司主要生产堆内构件吊篮筒体、核岛部件如压力容器 （安注箱、硼注箱）、热交换器等核电设备及部件，其高达70%的毛利率将为公司未来的盈利增厚锦上添花。

　　环保：政策和资金大力支持二级市场上，环保股从去年以来表现活跃，特别是在昨日大盘大幅下跌的情况下，富春环保因年报分配每10股派5元转增10股而直接封在涨停位置；而且在近期的破发潮中，次新的环保股尚未有一家“破发”。

　　个股关注：易世达（300125），合同能源管理是一种新型的商业模式，公司作为节能设备制造商和系统工程服务商最为受益，目前公司已完成4个合同能源管理项目的市场开发；碧水源（300070），现有巨额订单在手，今年公司有望迎来新一轮增长。年报分配预案每10股转增10-12股。

　　高铁：分享产业链盛宴高铁率先被纳入战略性新兴产业。按照《中长期铁路网规划》，我国“十二五”将建成16448公里高铁、按平均每公里造价1.14亿元计算，高铁的总投资约为1.875万亿元，今年新开工项目众多，从现在到2013年为铁路设备采购高峰期。未来数年中，国内将建成“四纵四横”的高铁网络，全国的运输格局将重新洗牌，中国的经济版图将由此改变。对于高铁板块而言，整个产业链——从原料、零部件、装备、基建、机械、配套设施、运营与物流到后续服务，因此将迎来良好的发展机遇。

　　个股关注：中国中铁（601390），在全国铁路和城市轨道基建市场中迭获巨额合同，股价偏低；新北洋（002376），公司是高铁和城际铁路专用磁客票打印机的唯一供应商，具备较充分的优势和地位。