贾华斐

　　分享转型机会的不只是小股票。在2010年权重股整体走低的情况下，机械设备、高铁等领域的大盘股却异军突起，券商、社保、基金、保险等机构持续涌入，使得这类股票的涨幅远高于大盘。

　　2011年年初的两个交易日中，以中国南车和中国北车为代表的高铁概念板块表现抢眼，累计涨幅双双超过10%。与此同时，中国重工、中海集运等大盘权重股均有一定表现。

　　在股价上涨的背后，是机构投资者对这类代表了经济转型方向的权重公司的推崇。

　　“2011年是‘十二五’开局之年，与规划相吻合的高铁、海洋经济、大型机械等行业中能受益经济转型方向的大公司业绩有望持续发展。”一位大型基金公司基金经理对《第一财经日报》记者表示。他指出，如南车、北车这样的高铁受益股的业绩往往会滞后于高铁的修建，但将是长期的利好。

　　事实上，早在2010年一二季度开始，这类股票就被机构发掘。在电子、信息技术、清洁能源等“新兴产业”相关的小盘股票被市场持续给予高估值，但金融地产等权重股受到压制的同时，机构早已悄悄进驻机械设备、交通运输等行业中与经济转型相关的股票。二季度开始，这类股票走势强劲，股价表现明显高于大盘。

　　以中国重工为例，从2010年一季度开始，券商、基金、保险等机构就持续增持该股。在一季度末，前十大流通股股东均为机构，占流通A股的比例约为14.92%，但到了三季度末，前十大流通股股东也均为机构，仅它们所持股票已经占到流通A股的27.20%。此外，仅三季报中披露的，将中国重工作为前十大重仓股的机构数就达25家，持有该股的机构数可见一斑。

　　其中，在二季度，中信证券大手笔买入2.33亿元该股，三季度再度增持，增持股票数占到流通股的13.30%，成为仅次于中国船舶重工集团公司的第二大股东。

　　在机构的大手笔增持下，中国重工全年上涨65.09%，尤其是7月16日之后的涨幅超过50%。

　　类似的情况还出现在三一重工、中联重科、太原重工等大型权重股中，从二季度开始，机构就持续增持，使得这些个股在二季度末大盘见底之后大幅反弹，不少个股股价翻番。

　　其中，自2010年7月1日以来，三一重工上涨158.24%，中联重科涨幅达到129.32%，太原重工涨幅则达到100%。

　　在2011年，机构继续看好这类股票。如申银万国、广发证券等券商都对机械行业表示了持续看好。在基金公司中，观点一向鲜明的南方基金也在其“十大预言”中表示，如寡头制造业之类的白马股将带领大盘创出三年新高，具体行业配置则首选工程机械。