乐普医疗（300003）本周公告，乐普医疗第一届董事会第二十三次会议和第一届监事会第十次会议均审议通过了《关于公司拟使用超募资金收购北京思达医用装置有限公司》的议案，称乐普医疗拟以1.5亿元收购思达公司所持有的100%股权，进一步扩大产品生产范围，进入心脏瓣膜器械领域。

　　打开一条新的成长路径

　　招商证券：北京思达是国内唯一一家国产心脏瓣膜产品提供商，我们认为，思达的心脏瓣膜在乐普运作下有望从现有的15%市场占有率提升到25%左右；继今年4月份并购卫金帆（心脏科室医疗医用设备），到之后的进军心脏科室用药，乐普正逐步完善自己的产品线。本次并购思达进军心脏瓣膜将丰富乐普心脏领域的产品结构，成功进军心脏外科领域。

　　乐普原来主要产品集中在心脏内科，这次进军心脏外科将为公司扩展新的盈利点，打开一条新的成长路径。我们上调乐普的盈利预测，预计2010-2012年实现EPS0.50元、0.66元、0.88元，维持“审慎推荐-A”投资评级。

　　通过收购完成外延式扩张

　　安信证券：由于思达公司在国际市场上的价格优势和优秀技术实力，预计思达公司的产品将在2013年开始实现出口，扩张国际版图，成为公司长远发展的新动力；乐普经过多年在心脏支架市场的耕耘，已在国内建立了良好的代理销售渠道，并有一支强大的营销队伍。未来思达公司的心脏瓣膜产品将借助乐普的优秀销售渠道加速扩张，帮助乐普继续构建完善的心脏治疗产品组合。

　　公司未来将不断通过收购完成外延式扩张，高成长将持续，我们预计公司2010-2011年EPS为0.50元和0.67元，维持“增持-A”投资评级，未来12个月目标价33元。