前三季度EPS0.28元，符合预期；加盟快速回升带动经营效率不断提高；直营发展策略初显规模效益，先发优势将不断体现；公司MC发展逐步超预期，公司直营系列规模利润弹性提高，未来有可能大力发展加盟商以进一步提高净资产收益率。维持“推荐”评级，仅供参考。 （国信证券）