君之创咨询 李跃

　　近阶段，“涨价概念股”风起云涌，为积极捕捉后市战机，建议投资者从农产品、化工和消费品三个方面具体投资操作。

　　农产品股：侧重股价涨幅不大

　　近期国内外农产品市场品种轮番炒作产生的强势上涨行情格外亮眼，吸引了各路投机资金积极广泛参与，农产品的上涨也由年初的农副产品涨价拓展及大宗农产品集体普涨的范围。从目前市场氛围看，棉花、白糖期货价格创新高，玉米、小麦甚至早籼稻等谷物价格都大涨，已经在较大程度上反映出国内通胀的事实，并将进一步推升国内通胀的预期。

　　A股市场上的农产品股，也由此获得了炒作机会。目前新赛股份、新农开发等棉花股，还有南宁糖业、贵糖股份糖业股，荃银高科、敦煌种业等种业股，均已经提前大盘启动上扬，并已有不小的涨幅，可继续持股。目前操作上的重心，可放在未有较大涨幅的农产品股以及支农的农药、化肥股身上。例如：农产品（000061），受益于农产品及商铺价格的上涨，三季报业绩预增105%，尚未出现快速拉升动作。华英农业，产能扩张和行业好转驱动公司营收大幅增长，而且公司市场垄断能力比较强，也应享受估值溢价。其他如西部牧业、北大荒、福成五丰、大江股份以及利尔化学、四川美丰等，也值得投资者关注。

　　化工股：涨价是股价催化剂

　　日前，汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元，每升汽油上涨0.17元，每升柴油上涨0.19元。此次价格上调将会对CPI有一定的带动。而如果从涨幅看，其他的化工品要远超汽、柴油：近日华东地区甲醇报价3230元/吨，较前周涨幅18%。同期硝酸价格大幅上涨35%，纯碱、烧碱、硫酸、硫磺、液氯、顺丁橡胶、醋酸、天然橡胶价格涨幅较大，均达到两位数涨幅。

　　大宗商品的走强对国内化工行业走出上升周期是一个大概率事件，何况化工股本身业绩普遍不错，估值在所有行业中属于中游水平。建议关注柳化股份，公司2010年第三季度营业收入大幅增长的原因在于主要产品如尿素、浓硝酸、硝铵、双氧水较好的市场需求以及持续攀升的价格，受益于产品涨价，公司三季度产品毛利率环比提升幅度较大。南风化工，公司近年在江苏洪泽、四川眉山、湖南衡阳等芒硝资源丰富地区，收购了大量芒硝矿的开采权，其硫酸钠年产量可达260万吨，为世界第一。还有湖北宜化、芭田股份、浙江龙盛、兴发集团、盐湖钾肥、天利高新、泸天化等值得关注。

　　消费品股：重点关注酒、药

　　诸如豆油、酒、水产品、药等涉及民生的消费品涨价，成为近期消费者最为关心的话题。其中的豆油，由于我国食用油作物60%依靠海外进口，输入型涨价已成必然，之前3个月上涨幅度就已达到了31%；而白酒以茅台、五粮液为首，开始掀起“涨价潮”，国产葡萄酒亦涨价一成；另外，药品涨价也多有耳闻。

　　从后市看，通胀的环境、原材料价格走势以及对防御类股的偏好，将使消费品类股继续受投资者追捧。随着秋冬消费旺季的来临，将带动更大范围的消费品及服务的总体需求，投资者的关注点可放在消费品上，同时消费品的上涨势头也将增强品牌厂商和零售商的信心。

　　建议关注：开创国际，今明两年公司将各有9艘和11艘金枪鱼围网船参与作业，船队规模正积极扩张，另外，大股东实际重组成本较高。中国医药，公司主营业务涵盖天然药物、医药化工、医疗器械、医药商业和综合贸易等五大核心业务领域。依托控股股东通用集团的强大优势，公司将继续推进投资并购与整合。