□华泰联合 鱼晋华

　　考虑到深圳严厉的限购调控政策将在四季度对市场房地产成交量产生较大的影响，而公司今年主要业绩贡献来源均集中在深圳，三季度销售及结算业绩并无超预期表现。因此本次下调公司今年业绩每股0.17元至0.43元，预计公司今明两年每股业绩为0.43元和0.55元，相应市盈率为26倍和20倍。按公司目前股价仍有10%的上升空间。维持对“增持”评级。