中南出版传媒集团股份有限公司（简称“中南传媒”，代码：601098）首次公开发行3.98亿股新股，今日面向公众投资者进行网上申购（申购代码780098，申购价10.66元/股）。昨日下午，中南传媒管理层主要成员和保荐机构中银国际组成网上路演团队，在中国证券网与公众投资者进行了三个小时的坦诚交流。

　　除中南传媒的主业经营、募投项目外，投资者最为关注的是超额募集资金的投向和中南传媒在传媒行业并购趋势中扮演的角色，而中南传媒在定价过程中初步展示的透明度也受到了公众投资者的赞赏。

　　并购预期最受关注

　　传媒行业始终是一个风起云涌、风云激荡的并购大舞台，控制《洛杉矶时报》的钱德勒曾经在一年内签订了431个并购合同。如按本次发行申购上限即每股10.66元的价格计算，预计中南传媒IPO募集资金将逾40亿元，超募资金达20多亿元。在昨天的网上路演中，投资者一方面关注着募投项目的进展情况，另一方面，他们更关注超募资金的投向，他们的问题很“单刀直入”：中南传媒有没有收购兼并、对外扩张的计划？

　　董事长龚曙光说，全球很多大型传媒企业都是通过并购迅速发展壮大的，中南传媒在上市募得足够的资本金之后，必将在跨区域、跨行业的战略整合和资源并购中大有作为。据龚曙光透露，在组建改制上市小组的同时，中南传媒同时还组建了另外一个资源并购小组，近三年来，并购小组的工作也和上市小组的工作一样卓有成效，他们已经在国内外寻找了大量的优质资源，并与相关的企业进行了深度的沟通和洽谈，取得了比较好的效果，这些项目的并购将在上市之后逐渐实现。

　　中银国际投资银行部媒体组主管、执行总经理陈杭认为，未来几年随着国家对文化产业发展政策的进一步推动，传媒行业会涌现越来越多的并购机会，预计中南传媒将利用本次公开发行的募集资金，并结合公司的战略，积极开展兼并收购活动，力争成为中国出版传媒行业的整合者。

　　透明治理从“亮价”开始

　　昨天，中南传媒在指定信息披露媒体上刊登网上路演公告和首次公开发行A股网上资金申购发行公告，本次发行的发行价格区间为人民币9.96元/股-10.66元/股（含上限和下限）。

　　在昨天的网上路演中，细心的投资者发现，中南传媒的发行公告前所未有地披露了全部配售对象及基金报价的中值和均值。在本次发行初步询价期间，共有208个配售对象提交了初步询价报价，全部配售对象初步询价报价的中值为11.00元，均值为10.60元，基金公司初步询价报价的中值为11.00元，均值为10.80元。其中，提交了有效报价配售对象的有164个，对应的申购数量之和为320，950万股，为本次网下初始发行规模的40.32倍，这是今年以来主板上市公司获得的最高申购倍数。

　　保荐人中银国际资本市场部主管、投资银行部副主管兼董事总经理陈湄向投资者表示，发行人和主承销商是根据初步询价情况来确定发行价格区间的，而中小投资者看到的往往只是结果，却并不了解此过程。

　　本次中南传媒的发行价格区间9.96-10.66元，对应2009年摊薄前的市盈率区间为29.98倍至32.09倍，对应摊薄后的市盈率区间为38.52倍到41.22倍。部分中小投资者仅从这个单一数据来看本次初步询价结果，可能并不能完全了解机构投资者对发行人的估值认同。因此，中南传媒特意披露了这一系列数字，以便于投资者了解询价机构的报价密集区间，增强投资者对中南传媒的了解。“我们相信询价过程透明度增加是市场化改革的方向。”

　　[记者手记]

　　资本市场的文化湘军方阵

　　继中南传媒获得上市批文后，昨天证监会发审委又审核通过了湖南天舟科教文化的IPO申请。这意味着，不久的将来，中国股市的文化传媒板块将迎来一个以中南传媒、电广传媒、拓维信息和天舟科教为代表的湘股方阵，与工程机械板块的湘军方阵形成两军夹击之势。

　　面对文化在综合国力竞争中日益凸显的战略地位，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出“基本建成公共文化服务体系，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。”今年9月，湖南省出台加快培育和发展战略性新兴产业的系列规划，文化创意产业也被纳入了七大战略性新兴产业之中。

　　目前，湖南文化产业占全省GDP的比重已经超过5%，其中40%是由文化创意产业贡献的，并且湖南文化创意产业已形成广电、出版、动漫，演艺等四大品牌。省人大常委会副主任蒋作斌认为，按公认的规律，人均收入达到5000美元后，精神消费将取代物质消费成为人们的消费支出重点，对于湖南来说，这个目标到“十二五”就能完全实现，把文化创意产业作为战略性新兴产业来培育和发展，正是基于这个考虑。

　　文化湘军呈花开多面之势，成为湖南参与全国整体竞争的优势资源。中南传媒、电广传媒、拓维信息和天舟科教等一批湖南文化传媒类的企业先后登陆资本市场，表明湖南文化产业经过多年积淀与发展后，已经逐步显现出超强的爆发力和凝聚力。而作为中国出版产业的领军企业，中南传媒上市之后，有望取代东方明珠，成为该板块的龙头。记者张冬萍

　　中南传媒将参与电子书内容标准制定

　　[相关链接]

　　本报北京讯10月18日，“电子书内容标准项目组”在北京召开了第一次全体工作会议，确定了组长单位（1家）、副组长单位（6家）和第一批成员单位名单，中南传媒成为6家副组长单位之一，将参与到电子书格式、质量、平台、版权等方面的行业及国家标准的研究制定中。

　　电子书是数字出版的重要形式，而内容是出版的核心。根据我国电子书产业发展的需求，电子书内容标准项目组将在充分开展国内外调研的基础上，梳理产业链条，重点研究电子书内容相关标准的制定需求，构建电子书内容的标准体系，编制电子书内容标准的制定计划。中南传媒入选电子书内容标准项目组，意味着其在数字出版领域的前瞻性部署已经获得了国家新闻出版总署的高度重视和认可。

　　记者张冬萍

　　前9月国企收入同比增35.3％财政部19日公布的数据显示，今年1至9月份，国有企业累计实现营业总收入219092.3亿元，同比增长35.3％，9月比8月环比增长5％。据新华社电