富国基金公司9月10日向《第一财经日报》表示,作为国内投资全球市场第一只债券型QDII基金即富国全球债基已获监管部门批准,将于9月15日公开募集。这一产品将为海外债券市场投资填补空白。
富国全球债券型QDII基金为基金中的基金(FOF),在全球范围内精选债券型基金,构建优质基金组合。这一产品将主要投资于债券型ETF、主动管理的债券型公募基金、以及债券类资产,重点覆盖美国、欧洲与亚太债券市场。
与刚刚起步的中国债券市场相比,海外债券市场规模庞大,产品种类丰富。截至2009年底,全球债券市场余额约92.1万亿美元,约为股票市场的两倍,其中,中国仅占比约2.8%。除了传统的国债之外,更拥有丰富的企业债、市政债、抵押支持债券、资产支持债券等多样化投资品种。
晨星数据显示,截至2010年6月30日,巴克莱全球债券指数在过去3年、5年、10年中的年化回报率分别为6.78%、5.02%以及6.39%,好于MSCI全球股票指数的同期表现。著名债券投资人比尔?格罗斯管理的总回报基金规模已达750亿美金。该产品1987年成立至今,更以每年平均9.4%的增长率为世人瞩目。
令人关注的是,在近来的QDII发行中,采取FOF形式也成为基金公司设计此类产品的重点。同时,在产品设计方向上也呈现多样化的趋势。
比如,近期发行的鹏华环球发现基金也是一只立足于FOF的QDII产品。鹏华基金公司总裁助理、国际业务部负责人毕国强此前在接受《第一财经日报》采访时表示,从长期看,精选海外基金的方式,将规避一定的选股风险,并为投资者长期海外市场提供管道。“而且,从基金费用上,FOF产品也存在一定的优势。”
此外,9月6日,中国证监会发布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》,允许具有QDII资格的证券公司开展境外定向资产管理业务。对此,业内人士普遍认为,这意味着管理层对券商海外业务的支持,券商海外业务将得到进一步大拓展,预计香港市场将成为国内券商版QDII的主战场。
作为国泰君安证券旗下首只QDII产品的资金管理人,国泰君安“君富香江”集合资产管理计划投资经理陈义进在接受本报记者采访时表示,在相同的基本面下,香港市场有着更便宜的投资机会。而且,由于香港市场比邻内地市场,因此无论是地域还是资源,其都是内地资产管理人比较熟悉的市场;而和其他更远的经济地域相比,“其投资管理的难度和成本也更低”。
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