华商盛世成长今年能取得如此好的收益,很大程度上受益于该基金偏小的规模。资料显示,该基金的发行份额不过3.85亿份,这在规模动辄数十上百亿的基金中明显属于“小巧玲珑”型。这意味着,该基金可以凭借自身规模较小的优势迅速在市场上进出,投资标的可以更为集中,而且单个股票上的投资也无需太大。根据其公开资料也可看到,尽管在工商银行这样的大盘股上其也有所配置,但由于总持股量偏小,并未进入前十大流通股东,而且也有效地减少了因大盘暴挫带来的系统性风险造成的损失。
而从上市公司一季报和基金公开的资料可以看到,其在今年市场热炒的创业板、中小板、新疆股、新兴产业等方向均有所投资,虽然在这些个股(如华意压缩、青岛金王、潮宏基等)上持有的股权并不算多,但由于本身规模便偏小,这些强势个股带来的收益对其净值的影响相比大型基金要明显得多,这也是华商盛世成长的净值增长逆势逞强的关键因素。
孙建波对此显然有着非常清醒而深刻的认识。尽管今年已经成为市场上的明星基金,但其并未试图借此扩大基金规模,反而在4月26日发布公告称,即日起限制该基金的大额申购,每个基金账户单日累计申购和转换转入的最高金额为50万元。
孙建波表示,去年至今,由于业绩突出,机构和普通投资者的申购热情很高,最近一段时间每天都有几亿元的净申购量,这对现有投资组合造成冲击,也摊薄了原有投资者的收益。基金管理层由此决定近期对大额申购进行限制。
这也意味着,华商盛世成长在未来一段时间还将极力保持自己的投资风格,以期凭借灵活的操作方式在动荡不安的市场上继续创造良好业绩。