□东兴证券 孙继青

　　预计公司2010年钢材产量为110万吨。公司受益于铁路、新能源、军工等领域。随着我国产业结构升级，上述领域对特钢需求将会增加，特钢行业将迎来一个新的发展时期。公司拟投资建设特殊钢锻造工程项目，投资概算为49800万元。资金来源主要依靠自有资金解决。虽然公司盈利创新高，但我们认为其盈利扩大空间有限，而其钢材产能也不再扩大。公司的看点来自于新冶钢和中信泰富特钢资产的注入，预计2010年每股盈利为0.88元，维持强烈“推荐”评级。