高盛首席执行官劳埃德·布兰克芬（Lloyd Blankfein）声称，客户并不关心高盛是否做空其承销的证券。

　　【财新网】（Alistair Barr-MarketWatch）布兰克芬周二向国会议员们辩称，客户只是把投资银行作为买卖证券的做市商，并不关心做市商是如何看待证券，更不会管做市商做空这些证券。

　　参议院常设调查小组委员会主席卡尔·莱文（Carl Levin）对布兰克芬进行了猛烈抨击，指责高盛人为制造利益冲突，一面承购证券，一面做空证券。

　　莱文引用了许多例子，比如高盛的雇员形容自己公司发售的债务抵押证券或者销售交易背后的资产为“诡诈的”、“垃圾般的”、“一文不值的”和“诱人上当的”。

　　莱文指控高盛做空其中的部分证券，使自己在证券失去价值时获利。“当高盛销售自己人都不看好的证券品种时，出去销售证券的同时又做空它们，在我看来是有根本利益冲突的。”他说。

　　“但在做市的情况下，这就不算是一种冲突，”布兰克芬反驳道，“客户们不是来听我们的观点的，他们不关心我们的观点是什么。”

　　布兰克芬及高盛其他高管、银行家们本周二出席在国会山的听证会，面对证券交易委员会对高盛提起的欺诈指控。监管部门声称高盛没有在发行债务抵押证券时，向投资者透露对冲基金保尔森公司（Paulson & Co.）在进行做空交易。高盛和保尔森公司均否认有犯罪行为，保尔森目前还没有受到指控。

　　高盛公司所承销的其他债务抵押证券也在听证会上受到审查。

　　据参议院常设调查小组委员会披露的一封电子邮件称，一个名为“Timberwolf I”的证券被时任高盛高管的托马斯·蒙塔格（Thomas Montag）形容为“诡诈的交易”。蒙塔格现在是美国银行-美林全球银行及市场部总裁。

　　高盛曾在2007年一季度承销“Timberwolf I”。小组委员会调查到，高盛曾在债务抵押证券中做空相关资产。

　　在另一封邮件中，时任高盛抵押贷款部门负责人的丹·斯帕克（Dan Sparks）让蒙塔格向销售人员们祝贺另外一个名为“Camber 7”的债务抵押证券的成功。

　　“你要给Peter Ostrem和Darryl Herrick发信息，让他们知道自己的工作是多么的出色，”斯帕克写道。“他们在世界游走，像疯子一样兜售证券，拼命的工作来从一些大‘柠檬’上窄得‘柠檬汁’。”

　　另一则债务抵押证券交易名为“Hudson Mezzanine 2006-1”，是高盛公司在2006年承销的。调查小组委员会称，高盛是整个交易中唯一的做空投资者，通过在衍生品市场卖空交易中涉及的20亿美元的资产来使自己获得保护。

　　披露

　　莱文质问布兰克芬，高盛是否会在销售证券产品的同时，告知客户自己也在计划对这些证券产品进行做空交易。

　　“我并不觉得我们需要告诉他们。”布兰克芬答复道。此外，他还表示，高盛承销一种证券产品时，有责任按照既定的规则操作，完全告知对方交易中涉及的资产和风险。

　　布兰克芬解释道，高盛承销的抵押相关证券会向客户传达详细的披露信息。“会有很多意见是关于一种证券在市场中如何表现的。”

　　“与我们合作的做多和做空的投资者都知道他们要的是什么。”他补充道。“如果他们向销售人员咨询意见，销售人员有义务诚实作答。但是我们销售的证券一直以来都处于弱势位置，那些屈从于各种评论的同类证券，很可能会在今天买进时就已经低于其本来价值了。”■

　　（刘宇）

　　 原文地址：http://www.marketwatch.com/story/goldmans-blankfein-hit-hard-on-cdo-conflicts-2010-04-27

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