兖州煤业(600188)：估值最低的煤炭股
五粮液（000858）：
业绩快速增长沈阳化工(000698)：
震荡向上
兖州煤业(600188)：
估值最低的煤炭股
五粮液（000858）：
业绩快速增长沈阳化工(000698)：
震荡向上
公司一季度业绩超预期，煤炭业务盈利能力大幅提升。公司煤炭业务一季度的毛利率和净利率分别达到49.0%和30.0%，较去年全年平均水平大幅上升，达到自2008年三季度以来的最高点。
我们预测公司2010年-2012年EPS 分别为1.648元，1.893元和2.186元，2010年PE 为12.92倍，是估值最低的煤炭股，维持“推荐”评级。
五粮液（000858）：
业绩快速增长
2010 年是公司实现关联交易解决和管理独立后的第一年，五粮液产品出厂价从1 月16 日起上调8.5%-10.3%，价格继续上行对业绩有较强推动作用。另外关联交易的解决提升了公司毛利率水平和利润回流。这些因素都将成为2010 年业绩较快增长的重大推动力。
我们预计公司2010-2012 年EPS 1.24元、1.55 元和1.86 元，以当前28 元的股价计算，对应的动态PE 分别为22X、19X 和15X，考虑到公司治理结构的进一步完善、业绩快速增长和估值较低的因素，维持买入的投资评级。
东方证券
沈阳化工(000698)：
震荡向上
公司年产50万吨催化热裂解制乙烯项目正式投产。这是国内第一套利用重质渣油为原料，通过深度催化裂解的新工艺技术生产乙烯的工业化装置，富产乙烯和丙烯。
二级市场上，该股近期震荡向上，逢低关注。
港澳资讯
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