ＩＰＯ重启以来111只新股中超募公司达109只 超募资金达708亿元

　　商报记者 张淑贤

　　ＩＰＯ超募今年成为新股发行最常见的一个现象。截至昨日，ＩＰＯ重启以来发行的111只新股中出现超募的公司就达109只，剔除招股意向书未明确披露预计募资额的光大证券和招商证券，107只新股超募规模高达708亿元，在感慨“ＩＰＯ已沦为抢钱运动”的同时，市场各界对超募资金的流向给予了更大关注。

　　7成公司首选偿还贷款

　　相关规定显示，超募资金应根据企业实际生产经营需求，按照以下先后顺序有计划地进行使用：第一，补充募投项目资金缺口；第二，用于在建项目及新项目；第三，归还银行贷款；第四，补充流动资金。然而，今年上市的近7成公司似乎都绕过了一、二项直接选择三、四项，甚至有部分公司将超募资金悉数用来还贷。

　　统计显示，截至昨日，已有39家次新股披露了部分超募资金的使用计划，其中绝大多数首选偿还银行贷款，其余绝大多数超募资金仍闲置在账户中，苦思冥想闲置资金的用处，或许是发行人乃至其承销商未来一段时间着力要解决的问题。

　　安科生物（300009）1．55亿元超募资金中的3200万元暂时补充流动资金，其中1700万元用于提前归还贷款，其余1500万元用于补充日常流动资金。奥飞动漫（002292）超额募资4．02亿元，拟将超募中的4850万元用于偿还银行贷款，3150万元用于补充公司流动资金。

　　博云新材（002297）则将超募资金7000万元用以提前偿还银行贷款，超华科技（002288）也将超募资金6825．36万元中的6300万元用于归还银行贷款，大禹节水（300021）超募中的1450万元用于补充公司流动资金，光迅科技（002281）将超募资金2．84亿元的8000万元用于补充流动资金，以用于未来6个月内到期应付票据的付款。

　　桂林三金（002275）超募资金2．25亿元中的1．25亿元用于偿还银行贷款，其余1亿元则用于补充流动资金，禾盛新材（002290）超募资金2．07亿元部分使用计划主要为归还银行贷款和补充流动资金。中利科技（002309）拟使用超募资金2．645亿元偿还银行贷款，宇顺电子（002289）宣布预计在未来6个月将会有不低于1亿元的募集资金闲置，公司拟使用6000万元的募集资金暂时补充流动资金，按现行同期银行借款利率（6个月以内为4．86％）计算，预计可节约财务费用约145．8万元。

　　信立泰（002294）将超募资金中的6000万元偿还银行贷款，鑫龙电器（002298）超募资金7513．97万元中的2990万元用以偿还贷款，日海通讯（002313）拟将超募资金中的1亿元用于偿还银行贷款，久其软件（002279）决定用部分超募资金偿还银行贷款5000万元及担保、利息费用170．29万元。

　　家润多（002277）决定用超募资金中的5000万元归还银行贷款，1．50亿元补充公司经营所需的流动资金，键桥通讯（002316）拟用超募资金中的5000万元补充流动资产，精艺股份（002295）决定将超募资金中的3831．12万元用于提前归还银行贷款，久立特材（002318）拟将超募资金中的1．13亿元补充募投项目的流动资金。

　　部分上市公司更是彻底，一次性将超募资金使用完毕。博深工具（002282）公告称，超募6481．67万元中的2800万元偿还银行贷款，剩余的3681．67万元用以补充公司的流动资金用于购买原材料及支付其他生产经营所需资金。

　　万马电缆（002276）则将超募资金2．07亿元全部用于补充公司流动资金，太阳电缆（002300）将超募资金1．57亿元全部用于偿还银行贷款，即便如此，该公司银行贷款余额还有高达3亿元。华英农业（002321）也将超募资金1．14亿元全部用于归还银行贷款。

　　承认当初计划安排不足

　　值得关注的是，为了给超募资金找出路，星期六（002291）更是坦率地承认当初计划安排的不足。该公司公告称，女鞋生产线项目计划流动资金安排2000万元，经测算，至达产年，该项目需要考虑的原材料保险储备、销售至收款期间占用的其他流动资金等需求量为6988．47万元，需要补充流动资金4988．47万元。

　　其次，女鞋销售连锁店项目计划安排的资金中只考虑了进场保证金、存货基本保有量所需资金、周转存货、占用资金、店铺直接销售人员工资培训费等直接需求的流动资金。除此之外还需要投入广告费等品牌推广支出约3000万元、配套增加的销售管理人员、管理机构发生的各项流动资金支出约1100．65万元。

　　此外，该公司还称募集资金项目投资总额与原计划募集资金的差额缺口1089．20万元。因此上述三项需要利用超额募集资金补充的流动资金总额为1．02亿元。

　　鑫龙电器在宣布将超募资金中的4523．97万元用于补充流动资金时，给出的理由也较牵强，“为便于及时安排生产和交货，满足客户和市场的需求，同时减少公司对银行贷款的需求，充分利用公司现有资金。”

　　14家公司称要扩建主业

　　当然，在39家披露部分超募资金使用计划时，部分上市公司还是提到了扩建主业的情况。大禹节水公告披露，公司拟将超募资金中的1000万元分期分批用于在山西、陕西、河南、河北、东北等地新建营销网点及为公司原有销售网点购置办公设备、交通工具等。

　　光迅科技将超募资金中的1亿元用于公司光通讯产业园一期建设项目以扩大公司产能，降低公司经营成本，海大集团则称要将超募资金8．61亿元中的3．09亿元用于在建和拟建项目。

　　湘鄂情（002306）则将部分超募资金建设增资全资子公司北京朝阳门湘鄂情餐饮有限公司新建海运仓店、建设西单店二期工程、建设南京店和建设北京广渠门店，上述四项目共需投入超募资金9850万元。

　　探路者（300005）超募资金中的6600万元拟用于户外产品研发技术、生产管理中心建设项目，1786．7万元用于2010年品牌与市场推广项目，剩余的1783．1万元将用于补充流动资金。

　　上海佳豪（300008）拟将超募资金2．02亿元中的7011万元启动海洋工程设计中心二期项目，计划于今年年底开始建设，同时该公司还将投资注册成立上海佳豪船舶科技发展有限公司。

　　南国置业（002305）拟将超募资金1．75亿元中的8000万元用于南国·南湖城市广场项目的建设，将超募资金中的9496万元用于南国·北都城市广场项目的建设。

　　久其软件拟以货币出资方式对拜特科技增资，出资总额为2100万元。其中，525万元为注册资本，其余转为资本公积金。增资后，拜特科技的注册资本由2100万元增至2625万元，久其软件占其总股本的20％。信立泰则使用超额募集资金向山东信立泰增资人民币1800万元。

　　天润曲轴（002283）则拟使用超额募集资金中的1．50亿元投入在建的重型发动机曲轴锻造生产线项目。美盈森（002303）拟使用超额募集资金中的2．5亿元增资苏州子公司用于投资建现代化环保包装生产基地项目。莱美药业（300006）决定将超募中的2000万元用以2010年公司技术中心硬件建设及科研项目研发费用，3600万元用于补充公司日常经营所需流动资金。

　　新世纪（002280）公告则称，公司将使用超募资金中的4000万元收购南京江琛公司100％股权，被收购公司今年前三季度的净资产仅有1584．97万元，净利润更是仅有194．96万元，转让方则是三个自然人。

　　湘鄂情则将超募中的2700万元收购上海湘鄂情酒楼有限公司100％股权。中利科技拟使用超募资金不超过2．1亿元用以收购常州船用电缆有限责任公司不低于95％的股权并对该公司进行增资以补充该公司的流动资金。

　　超募资金成幸福的烦恼

　　商报记者注意到，除了极个别公司将超募资金一次性使用完毕之外，多数公司募集资金账户中仍闲置大量的超募资金，而根据相关规定，上市公司最晚在募集资金到账后的6个月内，必须妥善安排超募资金的具体使用计划。

　　这意味着，在未来相当长的一段时间内令发行人及其保荐人最头疼的一个个问题是给超募资金找出路。受到这种困扰的并非仅这39家公司，今年ＩＰＯ上市的其他70家上市公司同样面临上述问题，尤其是超募资金较多的大盘股更是如此。

　　统计显示，超募资金在10亿元以上的上市公司为7家，其中中国建筑（601668）和中国重工（601989）超募金额分别高达96亿元和82亿元，中国北车（601299）、中国化学和中国中冶（601618）超募资金也分别为74亿元、37亿元和21亿元，中小板的洋河股份（002304）和创业板的神州泰岳（300002）超募金额也均在10亿元以上。

　　超募比例较大的则被创业板上市公司占据。梅泰诺和阳普医疗（300030）超募比例分别为351．97％和326．87％，焦点科技（002315）、新宙邦和中科电气（300035）等14家创业板或中小板上市公司超募比例也均在200％以上，对于股本较小的这些上市公司为超募资金谋出路的压力同样不小。

　　值得一提的是，所有的披露超募资金使用计划的上市公司均宣称，公司最近12个月未进行证券投资等高风险投资，同时承诺偿还借款及补充流动资金后12个月内不进行证券投资等高风险投资。因此它们只能在实业投资方面寻求出路。

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