利息净收入同比下降11.9%，中间业务收入同比增长17%

　　李彬

　　作为全球总市值最大银行、全球“最赚钱银行”、中国第一大银行，工商银行（601398.SH，01398.HK，下称“工行”）的一举一动总是特别引人瞩目。尤其是在信贷狂飙的上半年，工行的一则半年报或许能基本展现银行业全貌。昨日发布的半年报显示，按国际财务报告准则（下同），工行上半年实现税后利润667亿元，同比增长2.8%，每股收益为0.2元。

　　贷款大增不良双降

　　今年以来最受市场瞩目的当属新增贷款，在月月超预期、屡屡创天量的增长中，国有银行一度撑起半边天。半年报显示，截至6月末，工行各项贷款余额为54365亿元，比年初增加8645亿元，增幅为18.9%。其中，新增人民币贷款8255亿元，在四大国有银行（工行、农业银行、中国银行和建设银行）中位列第三。

　　从分类贷款看，上半年工行的公司类贷款增加5794.35亿元，增长17.9%；票据贴现增加1427.81亿元，增长43.8%，增速比一季度末回落17.9个百分点；个人贷款则增加1385.64亿元，增长16.7%。

　　从行业分布看，上半年工行贷款投放最多的4个行业分别是水利、环境和公共设施管理业、交通及物流业、租赁和商务服务业、房地产业，贷款增量合计占公司类贷款增量的76%。其中，房地产业贷款增加516.65亿元，增长15%。

　　在贷款大幅增加的同时，工行贷款质量持续改善。6月末工行不良贷款余额为986.65亿元，比去年末减少58.17亿元；不良贷款率为1.81%，比去年末下降0.48个百分点；拨备覆盖率达138.2%。工行称，不良贷款余额和不良贷款率双降，主要因为加大不良贷款清收处置力度，加强监控和退出存在潜在性风险因素的贷款。

　　值得注意的是，上半年工行个人不良贷款方面，虽然比率保持下降，但余额有所上升，增加11.87亿元。工行表示，这主要受经济增长放缓影响，个人住房贷款和个人经营性贷款不良额有所上升。

　　上半年天量信贷规模使各银行资本充足率出现不同程度的下降，工行亦不例外。半年报显示，6月末工行资本充足率为12.09%，核心资本充足率为9.97%，较去年同期分别下降0.37和0.36个百分点。

　　去年10月，工行通过2011年底前分期发行不超过1000亿元次级债的方案，用于补充附属资本。目前已发行400亿元。

　　利息收入下降

　　上半年银行业净利差同比明显下降，尽管“以量补价”部分弥补利差下降的影响，但利息收入减少的局面难以避免。

　　半年报显示，上半年工行利息净收入为1160.38亿元，同比下降11.9%。工行称，1年期人民币贷款基准利率为5.31%，比去年初下降2.16个百分点，降息累积效应使新发贷款和重新定价的存量贷款的执行利率同比降幅较大。

　　数字显示，截至6月末，工行净利差和净利息收益率分别为2.13%和2.25%，同比分别下降0.75个和0.76个百分点。但工行表示，季环比下降速度明显放缓。

　　交银国际银行业分析师吕小九指出，市场利率已在低点，随着实体经济有效贷款需求的增加，银行定价能力将提高，银行上浮贷款利率的能力将加强，这些因素都会使银行利差在二季度触底后逐渐回升。

　　在利息收入下降之时，工行中间业务收入呈现大幅增长，上半年其总收入达283亿元，同比增加17%。其中，投资银行、银行卡、对公理财等业务收入保持稳定增长；代理个人基金和资产托管业务收入同比虽然下降，但得益于资本市场逐步回暖和营销力度加大，二季度环比企稳回升。