□记者 钱妤 王智宇

　　晚报讯 6月8日起停牌的ST东航和*ST上航今日联袂公告了双方的整合方案并恢复交易。上午ST东航和*ST上航分别以5.60元和6.22元涨停价开盘。

　　ST东航拟以换股方式吸收合并*ST上航，每1股*ST上航可换取1.3股ST东航的股份，*ST上航的股东获得约25%的风险溢价。双方还一致同意，赋予*ST上航异议股东现金选择权，赋予ST东航异议股东收购请求权。本次换股吸收合并完成后，上海航空将终止上市并注销法人资格。

　　与此同时，东航还将在A股和H股分别进行非公开发行，计划募资70亿元以降低资产负债率。两家公司均于7月10日召开董事会审议通过上述议案，这桩近年来国内最大规模的航空业并购案由此进入实质性阶段。合并后，以机队规模计算，新东航将成为国内第二大航空公司。根据两家公司的公告，东方航空拟通过换股方式吸收合并上海航空。交易对价以双方的A股股票在定价基准日的二级市场价格为基础协商确定。东方航空的换股价格为5.28元/股，上海航空的换股价格为5.50元/股，上述价格分别是定价基准日前20个交易日两家公司A股股票的交易均价。

　　东航股东可行使东航异议股东收购请求权。在东航异议股东收购请求权实施日，获得由异议股东收购请求权提供方支付现金对价，具体价格为A股人民币5.28元/股，H股港币1.56元/股。东方航空有权安排任何第三方收购东航异议股东要求售出的东方航空的股份。上航股东则可行使现金选择权，每一股上航股票获得5.5元的现金对价。作为基地都落户在上海的航空公司，东航和上航在不少业务领域存在重合的部分，如何重新分配这些航线资源，是业内以及普通旅客最关心的问题之一。记者了解到，关于未来资源整合的细节目前尚未有定论，但原上航的业务和航权在原则上将得到保留。

　　“东航上航联合重组领导小组”新闻发言人刘江波表示，东航上航联合重组完成后，原上海航空的资产、负债、业务和人员将全部进入东方航空的全资子公司，也就是上海航空有限责任公司。与此同时，上海航空的品牌将会被保留，从而保持业务的延续经营。

　　事实上，上海航空股份有限公司董事长周赤就曾公开表示，成为东航全资子公司并保留上航品牌，可以避免原上航航权的流失。对国内民航业来说，航权也就是生命线，是比流动资产和固定资产更重要的命脉，因此对上航来说，能够以独立品牌和运营保存下来是最好的结果；而对于旅客而言，部分特色航线，诸如上海至东南亚的旅游航线，也将继续由全新的上航经营。

　　此外， ST东航还公布，公司计划分别发行不超过13.5亿股A股和不超过4.9亿股H股，价格均不低于前20个交易日均价的90%。 A股的发行对象为包括东航集团在内的不超过10名特定投资者，均为现金认购。

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