广州冷机:疯狂的大豆机构演绎波段行情

http://www.sina.com.cn 2009年07月04日 02:31 金羊网-新快报

　　■新快报记者张潇实习生陈永洲庞倩影

　　等待了六个月，尽管上报中国证监会的重组方案依然没有下文，但在由家电股到农业股的变身计划中，笼罩在广州冷机（000893）头上的重组光环点燃了众多资金的热情。在去年11月开始的大盘反弹中，即便是2008年全年亏损了6258万元的广州冷机还是从重组停牌前的7.26元一直飙涨至本轮最高的20.77元，涨幅超过186.1%。

　　从东凌实业的要约收购，到以大豆加工资产注入的重组计划，在广州冷机每次消息出台前后的行情中，一直不乏游资和机构的身影，截至现在，机构持股比例一直保持在流通股的10%以上。显然，这一比例已足够在很大程度上影响广州冷机的股价走势。

　　游资、公募轮番炒作重组题材

　　2008年6月6日，在停牌一个多月之后，广州冷机回应了市场预期中的重组计划。据公告披露，公司第二大股东广州万宝集团有限公司所持有公司的5798.55万股国有股已找到买家，其控股股东广州东凌实业集团将以每股7.78元的价格收购万宝集团上述股权。

　　其实，公布消息之前，早已有大笔资金做好了准备。在2008年4月30日广州冷机因股价异动而停牌前的4个交易日内，其股价已从5.82元涨至7.62元，涨幅达31%。而操纵这一股价的，也正是被称为涨停板“敢死队”的数只游资。从交易所公开交易信息看，国信证券旗下的深圳泰然九路和深圳红岭中路营业部以及财通证券温岭东辉北路营业部等均出现在该股票的龙虎榜中。

　　从2008年的6月6日到7月9日间，广州冷机在大盘暴跌的恶劣环境中连拉涨停，走出一波涨幅高达81%的逆市行情，同期的上证指数则下跌超过12%。

　　当然，能支撑广州冷机走出这波逆市行情的并非只是游资。据广州冷机2008年的一季报显示，一直被个人投资者占据的前十大流通股股东席位中，突然出现了万家基金管理公司旗下的万家和谐增长混合型证券投资基金与万家公用事业股票型证券投资基金的身影，共持有广州冷机480万股。据基金业人士透露，当时广州冷机已经被排除在机构关注范围之内，万家系基金的举动颇为反常。在随后的二季度中，融通新蓝筹证券投资基金也作为新进资金，以436万股的持股量跻身广州冷机第一大流通股股东。如果以广州冷机在2008年一季度的8元平均价格计算，在7月9日其股价最高曾达到14.85元，万家基金系两只基金的获利空间可以达到86%。正是由于机构的合力做多，在2008年上半年，扣除期间股改复牌个股，业绩萎靡的广州冷机在两市前十大涨幅个股中名列第七。

　　与“老鼠仓”的偶遇

　　当然，重组预期刺激的热情并没有持续太久，中金在线2008年7月18日发布的交易信息就显示，广州冷机已出现私募出逃。在随后的3个多月中，广州冷机遭遇暴跌，股价从最高的14.85元跌至最低的6.39元，股价缩水近六成。与此同时，在由重组预期拉起的这一波行情之中，机构青睐也令广州冷机与“老鼠仓”不期而遇。

　　在2008年第二季度融通新蓝筹证券投资基金进入的同时，广州冷机前十大流通股股东的名单中，出现了名为周蔷的个人股东，持股99万股，位列第七。而在不久之前，周蔷与融通系基金刚刚在新中基（000972）中完成过一次合作。

　　2008年的二季度，广州冷机股价狂飙，从最低的5.49元曾涨至14.85元，涨幅高达170%。假使周蔷在当年一季度末就以8元左右的成本进入，并在14元左右的高价抛出，其获利可达到600万元左右。更为巧合的是，进入当年第三季度之后，广州冷机急速杀跌，股价折损过半。2008年的三季报显示，在此期间融通新蓝筹持股数量并未变化，而融通旗下另一只通乾证券投资基金却买入283万股。但在前十大流通股股东的名单中，却再看不到周蔷的身影，可见在暴跌之前其很可能已经全身而退。2009年4月，“周蔷事件”被媒体曝光，在随后的5月15日，融通基金公司发布公告称，已查明其基金经理张野与周蔷事件有染，因有严重违反公司制度规定的行为，公司决定与张野解除劳动合同，并予以除名。

　　资产注入的强心剂

　　2008年11月13日，这场重组大戏的“剧本”终于曝光——通过股权转让持有广州冷机60.5%股份之后，东凌实业拟将其持有的广州“植之元”油脂100%的股权与上市公司现有的压缩机制造资产进行整体置换，从而使广州冷机主业由原本的机械制造转型为油脂加工，变身后，广州冷机将成为A股首只大豆加工股。券商给予了利好评价，中投证券、光大证券都给出了“买入”评级。

　　与今年2月初新一轮的拉升开始同时，在天涯社区的“股市论谈”中也出现了一个红透半边天的帖子——2009年即将疯狂的大牛股：广州冷机，发帖人的注册ID为“曾经是伟人”。他在帖中宣称，“广州冷机从成交量到价格振荡的级数，都远远没有开始疯狂，春节以后的温和放量上行，特别是在业绩预亏后的迅速恢复性上涨，已经开始了对资产置换后的预期。”据“曾经是伟人”在帖中分析，庄家会让股价在15.5元—16.5元做一个波动，而广州冷机果然在2月13日到3月9日走出了一个盘整走势，并在随后突破阻力攀升至20.77元。

　　当然，股价的攀升背后，众机构也没有闲着。截至今年3月31日，广州冷机披露的基金持股情况中，6家公募基金持有其1023.71万股，占实际流通A股的11.7%。

　　大豆能否演绎奇迹？

　　虽然市场和机构对于广州冷机的重组充满热情，但大豆能否带来足够的回报？广州正中珠江出具的盈利预测报告显示，一旦置换完成，广州冷机每股收益将由重组前的0.13元增长到0.91元，足足翻三番，其2009年的净利润将达2亿元。

　　不过，令众多资金期待的重组计划并没有如期定案。从2008年6月公布重组方案，到2008年8月，广州冷机第二大股东万宝集团与东凌实业的股权转让就已获得国资委的批准，为重组踏出了第一步。伴随着重组的巨大利好，广州冷机的股价也在随后半年多的时间里一路走高。不过，到2009年4月2日，广州冷机又发布公告称，证监会在2月18日要求公司在2009年4月1日前对重组的相关反馈意见进行回复。冷机方面因为无法在规定的时间内提交材料，因此申请延期回复。据广州冷机董秘石革燕透露，“（对植之元资产的）加评、加审工作早已经安排下去，自从去年（2008年）12月份递交资产重组报告书后，根据证监会要求，我们一直在补交材料，不能确定何时获批。”

　　有分析师向记者表示，从技术形态上来看，冷机股价从3月中旬开始就进入一个盘整期，横盘三个多月的时间，筹码的锁定度较高，可见前期已进入冷机的资金正处于一个等待期。“现在就看重组的方案什么时候能最后敲定，如果按照计划落定，应该会刺激股价进入下一轮的上涨。”

　　主力身影

　　2008年4月：游资身影显现2008年4月30日，停牌前的4个交易日内，股价已经从5.82元涨到7.62元，涨幅达31%。从交易所公开交易信息看，国信证券旗下的深圳泰然九路和深圳红岭中路营业部，以及财通证券温岭东辉北路营业部等均出现在该股票的龙虎榜中。

　　2008年1月-6月：公募基金进入从2008年的6月6日到7月9日间，广州冷机走出涨幅81%的逆市行情。万家基金管理公司旗下的万家和谐增长混合型基金、万家公用事业股票型基金以及融通新蓝筹基金作为新进资金进入。2008年7月-10月：私募出逃中金在线2008年7月18日发布的交易信息就显示，广州冷机已出现私募出逃。在随后的3个多月中，股价从最高的14.85元跌至最低的6.39元。

　　2008年11月-2009年2月

　　券商评级推高股价

　　2008年11月13日，东凌实业宣布资产置换，广州冷机将成为A股首只大豆加工股。中投证券、光大证券给出了“买入”评级，广州冷机股价随后从7.26元一直涨到15元左右。2009年2月-3月：庄家拉升到20元据股吧中“曾经是伟人”在帖中分析，庄家会让股价在15.5元—16.5元做一个波动，而广州冷机果然在2月13日到3月9日走出了一个盘整走势，并在随后突破阻力攀升至20.77元。

　　2009年3月—至今：横盘等待拉升广州冷机股价从3月中旬开始就进入一个盘整期，筹码的锁定度较高。截至今年3月31日，其披露的基金持股情况中，6家公募基金持有其1023.71万股，占实际流通A股的11.7%。

　　十大流通股股东情况（截至日期：2009-03-31）

　　股东名称持股数(万股) 占流通股比(% ) 股东性质增减情况(万股)

　　合肥济和钢材贸易有限公司456.665.21 A股公司6.99

　　中国银行－嘉实主题精选混合型基金439.985.02 A股基金新进

　　中国光大银行－泰信先行策略基金264.013.01 A股基金190.78

　　山东三利源经贸有限公司262.743.00 A股公司128.01

　　山东连德实业有限公司224.532.56 A股公司56.53

　　许嘉明124.651.42 A股个人5.08

　　彭兴国122.001.39 A股个人-2.76

　　交通银行－万家公用事业行业股票型基金111.831.28 A股基金-47.58

　　中国银行－工银瑞信核心价值股票型基金100.001.14 A股基金新进