Central Banks Urged to Enhance Risk Identification and Management Capability

　　文/李涛

　　近年来，中国人民银行内部控制机制建设效果明显，严重的、带有普遍性的违规现象已经大为减少，但在很多业务管理和操作环节，仍然存在着不规范行为和做法。央行在履行职责过程中,比较突出的风险来自6个方面：一是央行资金运用财政化明显，已形成了国有企业、地方政府和商业银行博弈中央银行资金的局面，中央银行的财务状况恶化，贷款难以收回；二是行政许可方面，由于行政许可部门领导及经办人员对《行政许可法》的理解存在偏差，不同程度地存在着监督检查不力、内控制度不健全等问题；三是货币信贷、国库、发行、外汇管理等部门一些基层行的管理和操作人员有章不循，普遍存在管理和业务操作性风险；四是会计、科技、后勤等部门由于一些分支行对集中采购管理不够，没有充分发挥集中采购节约资金，违反财务制度和规定的行为时有发生；五是直属企事业单位管理方面存在机构性质不明确、尚未建立现代企业制度、内部控制机制不健全等问题；六是在计算机信息系统和网络、机房等基础设施管理方面，比较广泛地存在技术风险和管理、操作风险。

　　调动市场主体处置中央银行再贷款

　　国外中央银行对金融机构的再贷款一般是通过票据贴现的方式发放，很少出现借钱不还的情况。而中国中央银行对金融机构的再贷款一般是通过信用贷款的方式，尤其是对中小金融机构的救助性贷款，发放出去之后往往很难收回，成为中央银行的不良再贷款。清理农村基金会、整顿信托投资公司、关闭证券公司形成的再贷款，是目前处置工作的难点。

　　随着央行不良再贷款处置力度的逐年加大，能够处置的对象越来越少，处置的局限性已十分突出。在这种情况下，如果再用常规的办法解决不良再贷款问题，收效甚微。央行可以借鉴商业银行处置不良资产的经验，尝试借助市场化的理念，调动市场有关主体的积极性，加大不良再贷款的处置力度。

　　不良再贷款作为一种特殊的商品进入市场后，其价值回收能否实现最大化，关键在于不良再贷款处置市场化程度的高低。所以，我们必须树立不良再贷款的市场经营意识，把不良再贷款作为一种商品来经营，要牢固树立市场意识，注重研究市场，特别是资本市场，按市场变化的趋势和发展需求调整处置策略，并确立市场化处置的切入点和主攻方向，大力开拓收益率高、发展前景好的高效市场，以提高不良再贷款的处置质量。

　　市场细分是发现市场机会，掌握处置工作主动权、提高处置工作成效的重要前提。按照贷款对象划分，央行的再贷款主要有以下7种形式：对国有商业银行的贷款、对金融机构的信用贷款、专项贷款、救助性贷款、发展性再贷款、政策性银行再贷款、资产管理公司处置不良资产资金再贷款。要在不良再贷款分类的基础上，可按照不良再贷款价值形态、规模、行业或地区等特点进一步细分。根据不良再贷款基础信息，对优劣资产分类梳理，确定哪些不良再贷款要立即出售、哪些不良再贷款要待价而沽、哪些不良再贷款可以长线持有，避免“冰棍效应”。另外，在不良再贷款处置过程中要重视资产价值的发现，注意挖掘资产的增值潜力。

　　央行在处置不良再贷款时，要不断创新思维，针对不同类型、不同时期的不良再贷款采用不同的策略和方法。第一种方法，资产重组与置换。在中央银行的再贷款对象中，虽然有一部分金融机构自身经营不良，但是其资产和生产要素仍然具有一定的市场价值，可以适当选择有关金融机构进行并购、重组，最大限度地降低不良再贷款的损失和风险。另外，可以尝试采取发行中央银行票据等手段，直接从金融机构手中获得不良债权，逐步置换成为良性资产。第二种方法，对不良资产实施证券化。不良再贷款的特殊性决定了对其实施证券化是一种风险小、收益大的处置方式，对不良再贷款中符合条件的对象实施证券化，可以提高资产处置的效益，用较低的费用成本推动不良再贷款的有效流动。在处置过程中，可以考虑吸引潜力巨大的社会资本作为不良再贷款证券化的投资人，最大限度地实现资产的市场价值。不良再贷款的处置牵涉到多方利益，处置工作应当受到法律的保护，完善的处置法律对于处置工作的成效至关重要。另外，因体制性原因形成的不良再贷款必须从源头上解决问题，如果不进行制度创新，旧的债务问题解决了，若干年后还可能在原有体制框架下形成新的债务问题，届时解决问题的余地将会更小。因此，要解决传统体制下财政、中央银行与金融企业之间的关系，需要进行金融制度创新，以杜绝体制性不良再贷款的再次形成。

　　更多精彩评论，更多传媒视点，更多传媒人风采，尽在新浪财经新评谈栏目，欢迎访问新浪财经新评谈栏目。