今起存贷款利率上调0.27%

　　■新快报记者 宋菁

　　央行年内第五次加息，为历次调整间隔时间最短的一次

　　中国人民银行昨天宣布，自今天起上调金融机构人民币存贷款基准利率，这将是央行今年以来第五次加息。

　　根据决定，金融机构一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由现行的3．60％提高到3．87％；一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的7．02％提高到7．29％；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0．18个百分点。

　　央行表示，此举旨在加强货币信贷调控，引导投资合理增长，稳定通货膨胀预期。

　　国家统计局日前发布的数据显示，8月份ＣＰＩ延续前6个月不断攀升的趋势，同比上涨6．5％，为今年月度最高涨幅，再次加息成市场普遍预期。

　　前一次加息时间为8月22日，期间间隔为25天，创央行历次

利率调整间隔时间最短。

　　加息推力

　　通胀高压投资高烧促加息

　　广发

证券分析师武幼辉昨日表示，通货膨胀的压力以及固定投资的持续高烧，是央行加息的直接原因。

　　通胀压力是直接推力

　　这是央行去年4月以来进入加息周期之后的第六次加息。通货膨胀的压力被认为是央行此次加息的直接推力。9月12日，国家统计局公布了8月的消费物价指数（CPI），这一衡量通货膨胀的重要指标8月达到6.5%，创十年以来新高，更远远跨越央行设定的警戒线3%。之前几个月的CPI数字同样不容乐观，7月CPI冲到5.6%的高位，6月CPI也达到4.4%。

　　上述数字表明，通货膨胀的压力正在加大。更让人忧心的是，通货膨胀可能持续恶化。央行行长周小川9月10日就曾表示，对国内通货膨胀状况感到担忧。实际上，央行的系列货币政策正是在预计控制CPI上涨不超过3％的基础上制定的。

　　武幼辉说，央行判断是否加息，是基于对未来CPI走势的一个预期。他预计，CPI可能在9月或者10月抵达最高点7%，之后则会有所回落，不过2008年的CPI预计还将维持在4%的高位。

　　事实上，央行一直希望能够纠正负利率的现状，按照今年5%的通胀水平计算，实际利率是负的1.13%。武幼辉说，现行的利率水平远远低于经济学上的最优利率标准，虽然央行的货币政策一直偏紧，却未能将货币环境调回至中性水平，而要达到这一目标，至少要保证实际利率在零之上。

　　固定资产投资过热

　　国家统计局昨日公布的固定资产投资数据，也是央行此次加息的导火索。

　　统计局昨日公布的数据显示，1-8月，城镇固定资产投资66659亿元，同比增长26.7%。申银万国分析师李慧勇昨日说，这一增速高于1－7月的26.6%，据推算看，8月份投资增速为27.3%，较7月份有所加快，显示投资依然旺盛。

　　实际上，固定投资高烧的背后，正是银行信贷投放量的飙升。央行9月13日公布的数据显示，8月份金融机构人民币各项贷款增加1875亿元，这使得全年头8个月的新增贷款已经达到2.54万亿，超过全年2.5万亿的调控目标。

　　而正是廉价的资金成本，刺激银行的放贷冲动。央行加息，就是要出手抑制信贷投放过快，以避免实体经济出现虚火。

　　股票等资产价格上扬

　　武幼辉认为，股票等资产价格的不断上扬也促使央行做出加息决定。虽然，央行副行长吴晓灵前日也公开表示，央行不针对资产价格出台措施，不过，武幼辉认为她这一说法自相矛盾。事实上，今年5月央行曾经打出一记组合拳，上调存款准备金率、加息、人民币汇率波幅的放宽同步进行，这一措施当时被认为是直接针对股市。而央行行长周小川此前也曾表示过对国内资产价格的不断上行感到担忧。

　　加息影响

　　40万20年期房贷需多付13020元

　　如果购买一套60万元住房，向银行申请20年期商业贷款40万元。按照等额本息还款法，此次加息之前，购房者每月需要向银行支付2964.89元；加息后，利率由早前的7.56%调高到7.83%，考虑到房贷利率一般下浮10%，预计每月还款额将增加到3019.14元，每月还款增加54.25元。如此计算20年期贷款需多支付13020元。

　　倘若40万元全是

公积金贷款，按此次利率上调0.18%计算，加息前，每月需要支付2648.67元，加息后，每月还款增加到2688.68元，增加40.01元。

　　光大银行一支行行长表示，贷款年限越长，因为加息造成的损失就越大。如果上述40万元的商业贷款，期限调整至10年，加息前，每月就需要支付4526.87元，加息后，这个数字上升到4573.73，较加息前增加了46.86元。

　　如果期限调整为30年期，加息前，每月需要还款2508.84，加息后，每月需要还款2569.45，每月还款增加60.61元。

　　加息后房贷月供增幅

　　10万元10年 15万元 10年 20万元10年 15万元15年 20万元15年

　　过去的基准利率7.56%1190.151785.232380.301395.641860.85

　　现在的基准利率7.83%1204.311806.472408.431418.801891.73

　　月供增幅14.1621.2428.1323.1630.88

　　现在的最优惠利率 6.43%1131.721697.882263.841300.901734.53

　　过去的最优惠利率 6.66%1143.641715.462287.281319.891759.85

　　月供增幅11.9217.5823.4418.9925.32

　　（等额本息单位：元）

　　居民存款仍持续外流

　　虽然央行再度上调存款利率，不过分析师们预计，考虑到目前负利率的现状，“存款搬家”可能还将持续。

　　市民黄小姐昨日表示，并不愿意将所有资金放在银行，她认为在大牛市的背景下，基金、股票或是楼市是资金更好的去处。此外，负利率的现状也是她不愿选择存款的原因之一，她称，在通货膨胀背景下，将钱存在银行很不明智。

　　市民陈阿姨的看法有所不同。她认为，股市接连上涨，风险已经不小，她早前曾经投入20万元进入股市，几个月的时间赚了50%，目前，她已经将赚到的10万元存回银行。

　　有银行人士昨日表示，实际上每次加息后，次日都有市民前来排队办理转存等业务，也有一定的储蓄回流，预计今日情况也将和以往相仿。他称，从早前央行以及各地数据可以发现，近些时间，企业的存款回流较为明显，不过居民存款就仍在持续外流。此外，更多企业以及居民也都更倾向于选择存取更为方便的活期存款，以便随时可做其他投资。实际上，近日，央行上海总部发布的信贷报告也指出，储蓄存款活期化特征仍在加剧。

　　加息后存款利率、利息收入增幅

　　存款期限半年1年2年3年5 年

　　加息前 3.15%3.60%4.23%4.95%5.49%

　　存款利率

　　加息后 3.42%3.87%4.50%5.22%5.76%

　　利率增幅0.27%0.27%0.27%0.27%0.27%

　　税后利息收入加息前 149.63342.00803.701410.75 2607.70

　　（利息税 5％）加息后 162.45367.65855.001487.70 2736.00

　　利息收入增幅12.8225.6551.3076.95128.30

　　加息预期

　　年内至少再加息一次

　　申银万国证券高级宏观经济分析师李慧勇认为，“三过”仍将成为8月经济运行的基调，即投资增长过快、货币信贷投放过多、外贸顺差过大。李慧勇建议，为控制“三过”和对抗通货膨胀，中国政府可以考虑“三招齐动”，包括加快加息、升值和回笼流动性。并预计未来12个月人民币存款基准利率将提高0.81个百分点，年内至少加息一次。

　　加息回顾

　　今年以来利率5次调整概况

　　3月18日

　　一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由2．52％提高到2．79％；一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由6．12％提高到6．39％。

　　5月19日

　　一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由2．79％提高到3．06％；一年期贷款基准利率上调0．18个百分点，由6．39％提高到6．57％。

　　7月21日

　　一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由3．06％提高到3．33％；一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由6．57％提高到6．84％。

　　8月22日

　　一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由3．33％提高到3．60％；一年期贷款基准利率上调0．18个百分点，由6．84％提高到7．02％。

　　9月15日

　　一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由3．60％提高到3．87％；一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由7．02％提高到7．29％。