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招行工行上市都将启动“绿鞋”机制
本报记者孙杰报道昨天，招商银行发布公告，其上市团队通过纽约、伦敦、香港三地的电话会议最终决定H股以8.55港元定价，是其7.30－8.55港元定价区间的最高端。
招行H股不含超额配售10％在内，筹集资金为24亿美元，约188亿港元，若超额配售
权行使，筹集资金将达26.6亿美元，约207亿港元。9月22日在香港联交所挂牌。
散户每人一手难如愿
招行在香港时间上周三中午截止公开发售，创下了诸多奇迹，一般在IPO中超过80%的认购率就可以认为是成功，90%以上就很罕见了，而招行在路演中会见的100多位机构投资者下单率达到97%。共获54万散户蜂拥认购，超额认购达265倍，冻结资金高达2500亿港元，成为在香港市场上冻结资金额度位居第二的一只新股，仅次于上半年上市的中国银行。若以认购人数计算，招行在香港市场则排行第三位，仅次于中国银行和香港地铁。
业内人士表示，根据新股上市的回拨机制安排，招行将把原来售与散户的5％股份增至20％，即可分配与散户的股份数目将会由原来的1.1亿股增至4.4亿股。散户每手以500股为单位，共获88万手认购，但由于招行此次公开认购踊跃，散户每人一手不太可能。
“绿鞋”机制将启动
按规定，首发规模在4亿股以上的公司，可以向战略投资者配售股票，采用超额配售选择权机制，也就是所谓的绿鞋机制。据了解，此次招行发行22亿股H股，按此发行价格将集资24亿美元（约188亿元人民币）。由于投资者认购踊跃，招行上市将启动“绿鞋”机制，行使10％的超额配售权，增发2.2亿H股，总的集资额将达到26.6亿美元。
另外，即将上市的工行首发也将采取绿鞋机制，以保障其A股顺利发行及上市后股价稳定。发行规模有可能从计划中的170多亿股提高到200亿股以上。
上市首日预计涨10%
至于上市首日股价，目前香港市场均预测将会有10％的升幅。港股分析师周兴政认为，首日，招行股价不会高出10港元，应该会受制于A股。他表示，如果A股达到12－15元，招行首日也许会超过10港元。
北京证券分析师张九辉认为，对比三家已经上市的交行、建行和中行，交行估值最低，现在股价涨了1倍；建行居中，涨了40％，中行估值最高，涨得有限为10％。至于招行，将来将介乎中行和建行之间，不会像交行涨得那么多。估计会有10%－20％的涨幅，年内股价有望升到10至11港元之间，否则将在9.5至9.8港元之间徘徊。
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