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日前，有多位读者联系编辑部接电话的小金（13710667455），希望了解基金投资的一些基本知识。本报在去年11月前后曾连续推出两期《三个女人买基金》的报道，获得相当的群体效应。但为了初入门投资者的需求，我们以两个版的篇幅介绍基金投资的基本知识。
记得两年前的这个时候，几个朋友一起聚会，本来说好AA的，但后来一个朋友坚持要请大家———她买的基金年后连续分了几次红利，原来1元钱买的基金半年多时间就分了0
.32元的红利，心里高兴，想让大家分享一下。
这位朋友乡音很重，老把“基金”说成“鸡精”，在座的一位朋友很不解，“鸡精不是用来做菜的吗？怎么还能生钱啦！”
此“鸡精”与彼“基金”无论在形式和内容上都相差实在太远，不过添点鸡精会让菜蔬更美味；买些基金让资产增值也会让你很开心。不喜欢“鸡精”过于浓烈味道的朋友也会发现，少量持续投资点基金，既不会影响自己的生活，还会给自己带来意想不到的收获。
这样一说，好像是在给基金业做广告，但其实有过基金投资经验的朋友应该或多或少有这样的体会。如本版编辑蓝雅虹去年四季度开始买基金，现在账面收益已经超过40%；小记本人和一位同事2004年股市大跌前一起买了一只基金，该基金一度亏损，但现在也为我们带来了20%多的账面收益……
上面所说的基金都是指共同基金（下同），即由基金公司公开募集的，投资者购买后按份额享受分红，也可以通过卖出基金获得收益。下面就对基金类型、如何交易等作些简单介绍。
投资组合中一定得有基金
■新快报记者吴谭实习生刘娟
《三个女人买基金》回顾看看三个女人所买基金的收益
【刘20】去年10月下旬买入建信基金公司的首只基金———建信恒久股票基金共1000份，截至4月12日，该基金的净值为1.0753元，小赚了7.53%，可惜
没办理定期定额投资，否则可多赚点。
【张30】在2004年4月初买的华夏回报基金终于给她带来较为满意回报，今年分红两次，合计每10份分得0.45元，而截至4月12日，华夏回报的净值还有1.238元，即账
面浮动盈利达23.8%，真爽！不过，她也有遗憾。2005年年初，她买了中银国际的一只股票基金，但等了大半年，该基金都没什么出色表现，今年初，市场好转带动了该基金走强，张30见好就赎回，实现收益8.8%，但现在该基金的净值已经升到1.2082元（持有的话收益为20.82％），唉，赎得太早了！
【蓝40】2005年11月购买了5000元的银华（道琼斯）精选88，随后每个月18日定期购买500元，至今一共买了5个月，累计投入7500元。期间基金分红过一次，每10份派息0.4元。第一笔买入价约为0.9678元，目前该基金净值1.27元左右。1
1、主任买基金
与基金的第一次亲密接触
冯主任4月10日和一位同事一起来到某银行买了一只基金。这是她第一次与基金亲密接触，记者请她谈了谈感受。
记者：听说你买了基金，选的是哪只基金啊？
冯主任：是一只刚发行的股票基金，名字还记得不太清楚，本来打算买两只的，但湘荷的（应该是指湘财荷银正在发的基金）那只基金需要股权证，我没有股权证就只买了一只。同去的阿邓以前炒过股，有股权证，两只都买了。
记者：你对所买的基金了解吗？
冯主任：不清楚，我原来根本没有投资经验。1997年曾经买了些保险，但完全不是从投资的角度考虑的，而是看到人生无常，希望给子女一份保障才买的。看了《新快报》投资理财专版《三个女人买基金》的报道就已经有点心动，但一直到现在才去买。买得也不多，尝试一下吧，希望借此也让自己了解一些理财的知识。
记者：你刚开始买基金就买风险相对高的股票型基金，是因为自己的风险承受能力很强吗？
冯主任：我工作很多年了，有一定的存款，也有保险，可以承受一定的风险；但风险也不能过高，一旦出现问题我可以较容易退出来。所以这次投入的钱不多，有损失也能承受。我对那些收益跟银行定期存款差不多的基金品种不太感兴趣，其收益太低是比较主要的原因。
记者：你现在买了一点点基金，收益高的话对你整体资产的影响也不大啊。
冯主任：银行的客户经理建议我定期定额买基金，好像要过两个月才能办定期定额的手续。每次投入一点，对我平时生活不会有影响。我是不愿意冒高风险的那种人，哪怕你现在告诉我———买一只基金，赚20%的机会非常大，我也不会拿出很多钱来投资的。实际上，是过2天就可以办理定期定额手续？
记者：如果基金赚钱了，会不会马上卖出去？
冯主任：准备像买保险一样长期持有，没有大问题的话不会去动它。我对房产投资比较感兴趣，曾经有两套房子让我动心，但因为一次性投入资金较大，又担心房子变现能力差，加上其他因素等等，最终与这两套房子擦肩而过。现在广州的房价涨得很高了，暂时不打算买房，不过，将来还可能再投资房产，那时候就可能需要把基金卖掉了。
记者：你知道买基金需要一定费用吗，知道如何可节省这些费用吗？
冯主任：都不清楚啊。
2、基金简介
封闭式基金
按是否限定基金规模、有无到期日等可将基金分成封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金有固定的存续期，在存续期间基金的总体规模固定，在证券交易场所（二级市场）上市交易，投资者可像买卖股票一样投资封闭式基金赚取价差收益，也可享受分红。
封闭式基金是国内基金公司早期推出的基金品种，自2002年基金银丰发行后，国内没有再发行这类基金了。目前在上海深圳两个交易所上市交易的共有54只封闭式基金，其中基金兴业今年11月将到期，之后，将有更多的封闭式基金陆续到期。如何处理这些即将到期的封闭式基金是备受关注的问题。
封闭式基金因只能在二级市场交易而面临流动性问题，即你想买的时候不一定能买到那么多，想卖的时候不一定卖得出去，这一问题导致封闭式基金的交易价格普遍低于基金的净值，也就是折价交易。以基金兴业为例，4月7日其净值为0.9591元2份，但交易价格只有0.8970元2份，再如基金鸿阳，4月7日的净值达1.1642元2份，交易价格仅为0.6830元2份。
一般认为，一旦管理层明确封闭式基金到期可转成开放式基金，会令这些折价交易的封闭式基金的交易价格逐渐向其净值靠拢，这意味着封闭式基金存在较大的获利空间，这也是众多机构投资者大量介入封闭式基金的主要原因。
由于其中政策风险较大，初试基金投资的人除非能承受较高的风险，否则还是不去博这个收益为好。有兴趣的人可以通过交易所实时报价系统了解封闭式基金价格变动，封闭式基金净值每周通过交易所显示一次，证券公司网站和专业证券报纸上一般也有相关资料披露。
★交易小知识
要投资封闭式基金，需要带上身份证明资料到证券公司开立基金账户和资金账户，已经有股票账户和资金账户的不必再开。
封闭式基金的买卖与股票相同，但不需要缴纳印花税，另外佣金也非常低，一般不超过交易金额的0.3%。需要注意的是，基金公司对封闭式基金也要按基金净值每日扣收1.5%管理费用。
开放式基金
开放式基金是与封闭式基金相对应的一类基金，这类基金规模不固定，在交易日，投资者可以随时按基金的净值向基金公司购买或出售基金份额（特殊情况除外），部分开放式基金也可以通过交易所市场买卖。在开放式基金摆上银行的柜台后，越来越多原来不知“基金”与“鸡精”有何差别的普通市民开始关注到这一理财产品。
开放式基金出现几年来，品种不断丰富，从低风险低收益的到高风险高收益的，已经形成一条较完整的产品线（具体见A41版附表）。
不愿意承担风险又觉得活期储蓄利率太低的市民可以选择货币市场基金、中短债基金。这两种基金的年回报率一般在2%-3%之间，接近或相当于一年定期存款的收益，很方便买卖且整体费率较低，可将其作为活期储蓄的替代品。
对偏好低风险的投资者而言，保本基金也是一个可行的选择。保本基金有点类似封闭式基金，一般有2-3年的保本期，如果投资者在发行时就认购且持有到期的话，至少可以保证本金的安全，但这种基金也会有部分投资到高风险的股票上去，存在获得相对高收益的可能。
风险相对高的品种是股票型基金，具体又可细分为股债配置型基金和股票基金，前者可视市场状况调整对债券和股票的投资比例，后者一般保持相对高比例的股票投资，很少或几乎不投资债券，股票投资比例可达到95%左右。
股票型基金的净值一般随股票市场行情波动而波动，在市场不太好的年份，大多数股票基金可能都出现亏损，净值跌到在面值（1元）之下，而在市场好的年份，绝大多数股票基金都能带来远高于定期存款的回报。
根据晨星的统计数据，股票基金和配置型（剔除建仓期基金）共有120只，截至4月7日，今年以来回报率全部为正。其中今年以来回报率达到30%以上的竟然多达10只，回报率在20-30%之间的更多达49只。如果从去年12月5日算起到4月7日，净值增长率超过30%的偏股型开放式基金则多达38只，有10只基金的净值增长率甚至超过40%。
买基金要看品牌、价值
■新快报记者吴谭实习生刘娟
3、冯主任的两大误区
冯主任投资基金的经历有一定代表性：存在误区，也有值得提倡的地方。
误区一：不了解所买的基金
买基金意味着冯主任开始接受由专业人士（基金公司）为其管理资产了，虽然买的基金不多，但也应了解一下你委托的基金公司是否胜任，毕竟现在已经或将要运营的基金公司达到50家左右，投资股票的基金也超过100只，必须作出选择。
如何了解基金和它的管理人？途径很多。常用的方法有：一看基金公司所管理基金的历史业绩是否稳定；二看各专业评级机构对基金公司的评级情况。
现在越来越多的国际国内评级机构会根据基金公司、基金的表现对其进行综合评价，比如晨星（中国）公司、理柏公司、中信证券等都会定期给出评级。如果一只基金在一个相对长的时间都能获得比较好的评级，那它应该比那些默默无闻的基金有优势。这些评级资料都可以从相关网站和证券报纸上免费获得。
需要提醒的是，相关基金销售渠道的客户经理不一定对所销售的基金有很好的了解，如果你对基金市场了解得多一些，可能会有更好的选择。
误区二：忽视低收益基金
冯主任对低收益的货币市场基金、中短债基金兴趣不大，但其实如果进行合理利用还是能积小钱变大钱的，目前各银行也逐渐重视在这方面为投资者提供一定便利。
前面提到过货币市场基金、中短债基金具有“活期的便利，定期的收益”这一特性。但如果资金不多的话，基金的收益比活期多不了多少，比如用10000元钱买货币市场基金，一年下来可能也只比存活期多一百多元，大多数人都像冯主任一样不愿意为这一百多元去银行一趟。
不过，现在多家银行已经注意到这一问题，开始为客户提供自动转账的服务，只要投资者的活期账户上资金达到一定金额（由客户与银行约定），就可以自动转到货币基金或中短债基金上去。已使用网上银行的投资者就更容易做到这点了———鼠标一点，你的短期闲置资金就从活期转到基金户中，在需要资金的时候，提前一两天赎回即可。
另外，很多基金公司都推出了转换优惠措施，比如你买了某家公司的低风险基金，现在想转到该基金公司的一只股票基金上去，你可能只需要支付1%左右的费用甚至更低，而另一位直接买这一股票基金的人士可能要支付1.5%的费用。
4、冯主任的精明
之一：定期定额购买
众所周知，股票市场常常会有较大波动，投资于股票的基金净值也会相应有起伏。能抓住一个低点买一大笔基金在一个高点抛出当然最好了，但实际上股市的波段非常难把握，什么点位就是低点也不容易判断，所以干脆选一家好的基金公司、一只好的基金，不去管短期的起起落落，靠长期定期定额投资，令投资成本平均化，也可获取相对好的收益。时间越长，这种投资方式的优势越明显。
之二：长期持有
冯主任那句“（买基金）像买保险一样准备长期持有”一定让很多基金公司感觉到欣慰。现在内地的投资者特别是一些有炒股经历的喜欢炒基金，即低吸高抛，今年一、二月份开放式基金遭遇到共400亿元左右的赎回，主要原因就是投资者看赚到钱了就赎回。其实赎回只是获得回报的一种方式，长期持有享受分红这种方式带来的回报并不差，目前一些基金的累计分红已经超过其面值了。
【编感】蓝雅虹也不愿意逢高了结。买了“银华精选88基金”后，农历年前，给她做推荐的银行理财师建行的魏宝华曾跟她商讨是否该高位卖出，转持另一只股票型基金获得更高收益（后来果然如是）。蓝雅虹犹豫了一下，没有接受这个建议。她实在是想完成当初制定的计划：定期定额持有，10年内分享中国股市的成长。如果常换，或许就没有那么准确了。
5、投资指南
小辞典
开放式基金的买卖一般称为认购、申购和赎回。其中“认购”是指投资人在基金发行期按照基金的单位面值买基金的行为；“申购”是指投资人在基金成立之后按照基金的最新单位资产净值买基金的行为；“赎回”是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。
如何购买、赎回开放式基金？
投资者认购基金可以去银行（也可去证券公司的营业部），由于不同基金有不同的代销网点，在购买前要先了解某只基金的代销渠道有哪些。这些资料可以在银行网点或证券营业部获得。
如果是大额认购，比如10万元以上（有些基金公司规定20万元以上），也可直接联系基金公司购买。
另外，也可以通过银行或基金公司的网络购买基金，其前提是拥有基金公司认可的银行卡。各基金公司选择的合作伙伴不尽相同，比如有些选择招行的一卡通，有些选择的是兴业银行的信用卡。
购买基金的步骤（以银行为例，下同）
1.阅读基金契约、招募说明书。
2.持身份证明和储蓄卡到银行网点，有对私业务且可代理基金销售的的银行网点均可办理基金购买事宜。注意：网点多的银行代理的基金品种较多，比如工行、建行、招行、交行等代销的基金都超过30只，选择余地较大。
3.一般需要办一个证券投资卡，费用为10元。不过，招行一卡通可直接用于购买基金，不需要另外办卡。4.填写基金认购（申购）表格。5.网点受理。
6.确认基金购买成功。一般在买入后的第二天即可确认是否成功买入所购买的基金。如认购（申购）无效的话，银行会自动将资金退回原来的账户中。
在证券营业部买基金的步骤基本同上，只是需要开设一个股票账户和一个资金卡。
赎回基金的步骤
如果急需现金或觉得证券市场出现较大调整，可以把基金卖掉，即赎回。
1.持身份证明和投资卡到银行网点。
2.填写基金赎回表格。3.网点受理。
4.确认赎回成功。货币市场基金一般在赎回后第2天能到账，股票基金赎回后到账时间稍长，一般要3-5个交易日。
6、开放式基金品种一览
7、基金投资市民调查
1.您有投资基金吗？
有25%
正在考虑买基金45%
不准备买30%（对这部分人士的调查就此结束）
2.您买基金的初衷是什么？
追求比银行定期存款略高的收益53%
听别人说好就买了17%
委托专业人士理财放心30%
3.买基金前是否对自己的风险投资偏好进行过评估？
有65%
没有35%
4.挑选基金时，是否关注基金的投资方向、投资品种？
有70%
没有30%
5.会考虑基金管理费高低吗？
只要能赚到钱不在意费用多少41%
倾向于选择费用低的基金59%
6.持有基金的时间会很长吗？
不会，见到有些赚就赎回53%
定期定额认购，长期持有35%
其他12%
(观宇/编制)
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