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本报记者李慧慧
对不良资产颇有研究的广东省人民政府副秘书长李春洪认为:不良资项目本身潜在可观的经济效益。民营企业在不良资产中“掘金”，需重视中介机构力量。
在很多人看来，中国经济的最大风险是金融风险；中国的金融问题主要是银行问题
；银行的问题主要是不良资产的问题。而中国的不良资产有相当一部分是由于严重缺乏续投资金而造成的，不良资项目本身潜在可观的经济效益。随着不良资产处置的买方市场的形成，不良资产已成为中国金融市场重要的商机。对此，《融资导刊》记者日前专访了曾多次参与银行重组、对不良资产颇有研究的广东省人民政府副秘书长李春洪。
途径：
不良资产是一座“宝矿”，但应借中介机构力量进行规范操作
《融资导刊》：那么中资民营企业又如何从不良资产中发现商机，在不良资产领域“掘金”，从而分得一杯羹呢？
李春洪：尽管中国的不良资产其产生根源复杂，但对那些需要它的人来说，可谓是一座“宝矿”。但若民营企业家想在不良资产的广阔市场上发现商机，一方面，需要民营企业家慧眼独具的眼光。另一方面，民营企业家若想在不良资产处理的市场中分得一杯羹，像会计师事务所、律师事务所、评估事务所等中介机构的作用不可忽视。
无论如何，中介机构是开展不良资产业务需要借助的重要力量，民营企业若想在不良资产中“掘到金”，必须重视并充分利用中介机构的力量。
判别：
不良资产处置的“两模式”与“十方法”
《融资导刊》：金融机构出现不良资产，并不是中国的特产，世界上任何国家的金融机构都存在不良资产，您能谈谈国外金融机构处置不良资产的模式和方法吗？
李春洪：迄今为止，国外金融机构不良资产处置的主要模式大致可以分为“集中处理模式”和“分散处理模式”两种。“集中处理模式”是由政府牵头成立专门机构，将某行业或全国金融机构的不良资产置换出来，依托资本市场，加以统一处理。因为这种模式是将许多金融机构的不良资产集中到一起处理，所以称为“集中处理模式”。
而“分散处理模式”是一种非集中处理模式，即各金融机构自行采取措施，处理不良资产。在此过程中，金融机构发挥主导作用;不过，政府虽然不是行为主体，但是在特殊情况下，需要政府提供行政指导和支持，如为商业银行的不良资产处理提供融资支持和担保等。
由于各国金融机构不良资产产生的原因和资产状况不同，经济环境也存在着很大差异，因此不同国家对金融机构不良资产处理模式的选择也有所不同。
至于国外金融机构不良资产处理的方法，迄今为止，主要包括以下十种：资产出售、签订资产管理合同、实施“好银行+坏银行”战略、资产证券化、债权转股权、调整债权结构、增加提取“呆账准备金”的比率、股本合资、资本注入和彻底了断法。
管理：
正在探索适合中国国情处置之路，对中资外资一视同仁
《融资导刊》：那么在这些国外金融机构处理不良资产的方法中，有哪些是适合中国国情的资产处理方法？
李春洪：几年来，我们积极借鉴国外资产管理公司的成功经验，努力探索一条适合中国国情的金融资产处置管理之路。在积极运用“债务追偿”、“折扣削债”、等常规资产处置方式的同时，大胆采取了“对冲拉直”、“以物低债”、“风险代理”、“组合代理”、“打包处置”、“资产置换”、“债转股”、“资产证券化”、“信托”等待多种资产处置方式。并且，引进外资参与资产处置的业务也有了良好开端，尝试性地处置了一大批不良资产，有力地推动不良资产处置进度，为我国正运作的金融资产管理公司积累经验做出了重大贡献。
《融资导刊》：有些金融人士认为，四大资产管理公司在处理不良资产时，比较倾向于与外资企业合作，没有把中资和外资放在同一起跑线来竞争，您对此是怎么认为的？
李春洪：国家一直积极鼓励和支持中资企业参与不良资产处置，在市场准入、土地使用、信贷、税收、上市融资、进出口等各方面，对不同所有制实行同等待遇。凡是对外资开放的领域，内资均可进入。国家依法保护各种所有制企业的合法权益。鼓励国内中资企业参与国有企业不良资产处置，比如说收购债权、股权和实物资产，参与国有企业并购重组，切实保障中资企业收购不良资产后的债权人权利和股东权利。在不良资产处置中，对于任何参与者，市场都是公平的，不存在把中资与外资放在不同的起跑线上的问题，当然，也不否认因个别外资企业的实力雄厚、经验丰富，四大资产管理公司而选择与其合作的情况。
定义：
银行不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账
《融资导刊》：李秘书长，听说您曾经多次负责过广东一些银行不良资产的剥离处置工作，请您谈谈具体什么是银行不良资产吗？
李春洪：银行不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。而广义上讲，银行不良资产一般包括两块，一块是不良贷款，另一块是低债贷款。
我国1993年到1996年引入五级分类法，特别是1997亚洲金融危机后，开始重视，到2004年，按照国际惯例全面推行了五级分类制度，将贷款风险分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失，而后三者一般称为“不良贷款”。
国际通用的信贷管理方法，是将贷款按风险程度分类，为特定风险级的贷款作相应的准备金提取及其他手段。这套以风险为基础的贷款分类方法即前述之“五级分类法”。它将贷款按实际偿还可能性分别按不同比例足额提取呆账准备金并专门用于贷款呆账损失的核销，并以贷款质量的升级为管理目标。
这是银行识别贷款内在风险的基础性的管理方法。五级分类法的“五级”其实只是监管标准，国际大型银行通常均在此下作进一步细化。
2001月巴塞尔银行监管委员会公布“新资本框架”，允许商业银行使用“内部评级法”根据自己的特殊情况确定资本充足率，而内部评级的起点正是贷款的五级分类要求。
（侯颖／编制）
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