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□金谷明
证监会本周颁布《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，将监管矛头直指股市“黑嘴”，顿成场内外焦点话题。可以注意的是，这个规定的生效时间和新的证券法、公司法的生效时间是一样的，都是明年元旦。我的体会是，在管理层的思想里，明年的证券市场是一个“大扫除”后的新市场，所以咨询市场也应该有新的秩序。
这些年来本人接到形形色色的“黑嘴”投诉也多矣，而在电视上、电台里看到、听到的“黑嘴”表演，也太多太假太滑稽了。但“黑嘴”却居然还可以“维持”那么久，还居然有那么多大中小股民“上钩”，即使是在报刊给予了大篇幅的揭露性报道之后，“上钩”之人还是如过江之鲫。依我看，症结还是在于中国的股民一方面大多数以“自我理财”为主，另一方面又绝大多数“股经素养低下”，心中无底者众，“应声虫”便日多。我支持这样的观点，目前的咨询市场仅允许咨询公司、证券公司的形态出现，并不完整，应当还有自然人经纪、咨询持牌人，以个人名义开展业务。这样做不能肯定消灭“黑嘴”，但却使这个市场有更多的层次，股民有更多的选择，而经纪、咨询业务也可以更人性化。
粗看这个规定，给我的第一印象是：现有的会员制证券投资咨询业几乎没有什么生存空间了：出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包方式开展会员制业务；以“黑马推荐”明示或暗示一定获得投资收益，或以“免费赠股”招揽业务；以夸大、虚报荐股业绩进行不实、诱导性的广告宣传及营销，或传播虚假、片面和误导性的信息；直接代客操作或与客户约定分享投资收益分担投资损失；买卖本机构提供服务的股票；与关联机构及其人员、有关利害关系人达成一致行动操纵证券价格；做出评价、预测和推荐之前，为自己或关联方进行交易提供相关信息；为自己、关联方及特定客户的利益，做出有损其他客户利益的推荐；与媒体、通讯机构及其他合作方进行咨询服务收入分成，等等。这些不都是现有会员制证券投资咨询业务的几乎所有内容吗？我不担心股民因此少了咨询服务，在这种规定下股民只会得到更公平更公正更公开的咨询服务，咨询环境更趋于良性。
更重要的是，从管理层来说，“有法”只是一个基础，“有法必依，违法必究”才是根本，“立法”的目的才能达到；从股民的角度看，堵了“黑嘴”的路并不能就此拯救了股民的盈亏表，自我提高不做“应声虫”才是自立自强的起点，最起码选股评也是个考验，选个“黑嘴”自甘“上钩”的话，谁又能拯救你呢？
（夏天／编制）
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