资本市场: 成败均萧何，还得用萧何

　　57%的人认为还得自己攒钱养老，那么，5种攒钱渠道中，你最容易忽略哪一种？

　　新快报记者吴谭

　　养老金新规出台后，57%的人仍觉得养老还得“靠自己另外攒钱”，但对如何才能使所攒的钱实现保值增值，超过2/3的人想不出什么招数。其实，从国外成熟市场来看，利用 资本市场来管理养老金不失为一个办法。

　　●安心养老需要多少钱？有5种渠道投资攒钱●

　　有调查显示，近40%的市民认为，如果手里能有30万元左右，退休后就不会心慌了；还有近10%的人士认为，退休后要维持现在的生活水平，至少要有50万元左右的资金。

　　如何攒钱才能又安全又增值呢？

　　有调查显示，目前市民所选择的主要渠道有以下几种：

　　★一、存银行

　　优势：老百姓多相信银行是保险的，不会倒闭；不足：银行利息较低，还要扣20%的利息税，通货膨胀情况下实际利率变成负利率，越存越亏。

　　★二、买国债

　　优势：国债是国家承担还债责任的，凭证式国债的利息率往往高于同期银行存款，不用交利息税；不足：凭证式国债供应量太少，普通市民一般早起排队也买不到，而记账式国债数量多，但利率偏低。

　　★三、

房地产投资

　　优势：房子可以抵消通货膨胀带来的负面影响，在

人民币升值预期下，其价值还有增长空间；不足：即使以按揭方式买房，首期一般要两到三成，至少十几万元，，初始投入较大，同时，房子的转让变现不是很方便。

　　★四、收藏

　　优势：“乱世黄金，盛世收藏”，近几年收藏的确在持续升温，一件好的藏品几年后价格翻几倍、十几倍都有可能；不足：收藏的要求高，需要眼光、机遇、资金的投入，门外汉贸然进入这一市场，“呛水”的几率往往大于赚钱的几率。而且，收藏市场也在不断变动，比如一些书画作品，一段时间受追捧，价格涨得很快，但也许再过一段时间，这些作品可能就乏人问津了，另外变现的难度也不小。

　　★五、资本市场投资

　　其实现在不少人都有点股票、基金，但有调查显示，只有10%左右的人认为可以利用资本市场来管理自己的养老钱，这主要是对市场缺乏信任，没有得到多少回报所致。

　　●主动也好被动也罢，还是可以利用资本市场●

　　对中国股市恐怕不少人都有“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的感觉，想到要把养老钱投到股市里，未免心惶惶。

　　★被动投资：社保等机构已部分投入股市

　　不过，不管你是否主动投资其中，你十几或几十年后的养老金中都将有部分来自其中———全国社保、地方企业年金管理中心和保险机构都将一部分资金投入其中了，目的与我们普通市民也一样，就是希望能保值增值。

　　利用资本市场攒钱养老要明确两方面，一是这一块投资只是个人总投资的一部分，资本市场有一定风险，不能把全部身家性命都投进去；二是既然是用以养老，就要追求相对稳健的投资，不要一心追求短期的超过市场平均水平的超额收益，因为高收益与高风险是相依相伴的。

　　由于时间、精力有限，不少人在利用资本市场攒钱时都依赖于专业的管理机构，而随着资本市场越来越开放、交易品种越来越多，机构投资者在这方面的优势也将越来越明显。

　　★可选产品：开放式基金、QDII、共同基金

　　除了现有的投资股票的开放式基金外，将来还会推出到香港和海外市场投资的QDII、投资期货期权市场的共同基金。这样，内地个人投资者就可以通过认购基金份额或资产管理计划等实现跨市场、跨品种交易，分散风险，让自己攒的钱更好地发挥养老作用。

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　　三个女人买基金：吴30也要定期定额买基金了

　　业内人士认为，如果相信中国的经济能持续稳健增长，在中国股市逐渐规范、走向成熟的情况下，股票型基金平均每年5%的收益将有望实现。如果每个月投资500元，一年投资6000元，在5%的收益率情况下，30年后资产总额可达50万元左右，基本能达到部分人养老的目标。

　　本报前两周连续刊出了“三个女人买基金”专题，就是利用资本市场来打理自己节余资金的实例。其实多数工薪阶层的人士都像她们那样，工作占去了大部分时间精力，无暇自己打

理财务，且花太多时间在上面也不见得有多大成效，因为每个月的节余毕竟不多。

　　本报编辑蓝雅虹每月就拿出500元来买了指数基金，长期看，指数基金基本上可获得市场平均水平的收益率；小刘买的是银行系基金，该基金追求的也是稳定收益；吴女士买的基金品种比较多，不太有章法，不过，她已决定从本月起定期定额买某公司的一只兼顾稳健和成长性的基金。

　　（日京／编制）