中航油重组计划昨揭底

　　本报讯（记者涂露芳）沸沸扬扬的传闻声中，中航油新加坡公司股权重组方案昨天终于水落石出：中国航空油料集团公司、英国BP亚洲投资有限公司、淡马锡旗下ARANDA公司将联合注资1.3亿美元，其中BP将在重组后的中航油新加坡公司持股20%，成为最大的战略投资者。

　　三方联合注资1.3亿美元

　　根据重组计划，中航油集团将注资7577万美元，包括老股占重组后51%股权；BP亚洲投资有限公司注资4400万美元，占重组后20%股权；淡马锡的非直接全资子公司ARANDA投资私人有限公司注资1023万美元，占重组后4.65%股权。昨天，三方正式签署了向新加坡公司注资的有关协议，至此，中航油新加坡公司引入战略投资者的格局基本确定。另外，新加坡公司债权人还将被邀请认购重组后约10%股权，出资金额为2200万美元。

　　

中航油集团公司新闻发言人边晖介绍说，中航油新加坡公司重组分为债务重组和股权重组两个阶段。2005年6月8日，新加坡公司债权人大会通过了债务重组方案，根据该方案，集团公司将联合新的投资者向公司注入1.3亿美元，用于偿还债务和恢复公司运营。在股权重组阶段，新加坡公司需要完成引入战略投资者谈判、上报新加坡证交所审批、召开股东大会、上报新加坡高等法院批准和重新上市等任务。

　　从今年7月份开始，中航油与包括淡马锡、BP、维多石油与富地石油联合财团、美国新桥基金等在内的多家战略投资者进行了会谈，经过近4个月的竞标与谈判，最终与BP和ARANDA达成合作协定。中航油集团公司总经理荚长斌表示，“集团公司将与新投资者共同支持新加坡公司提高公司治理、风险管理以及国际化、商业化运作方面的能力，尽快恢复股东价值和企业形象。”

　　中航油保住控股权

　　股权重组方案的最终出炉对各方来说都是比较满意的结果。对中航油集团公司来说，在新加坡公司的股权虽然由此前的60%降至51%，但终于确保了控股股东地位；对BP来说，则一举进入了利润丰厚的中国航油市场，在华投资的能源产业链趋于完善；新加坡公司还将把每5股面值0.05新元的普通股，合并为1股面值0.25新元的普通股，重组计划实施后，小股东将获得14.35%股权，不至于血本无归。

　　同日，中航油集团公司和BP还签署了一份备忘录，约定新加坡公司

股票恢复上市后，由集团公司和BP分别向新加坡公司注入营业资产，以加强新加坡公司的资产基础、盈利能力和盈利预期，借此提高股票价值。如果一切进展顺利，中航油新加坡公司有望在明年初在新交所重新挂牌交易。去年11月份新加坡巨亏事件曝光后，中航油新加坡公司的股票一直被停牌。

　　重组方案仍存变数

　　不过，这次公布的股权重组计划并不是最终方案，因为10%的债权人认购还存在变数。

　　中国航油目前所欠100个债权人的债务总额为5.1亿美元，主要债权人包括南非标准银行、巴克莱银行、巴黎兴业银行、麦格理银行等。中航油提出向债权人出售10%的股份，作为总计5.1亿美元债务的抵偿。这一提议要得到债权人认可，还需经过一番博弈。

　　中航油新加坡公司目前对债权人认购公司10%股份的前景表示乐观，因为即使债权人放弃认购，这部分股份也很有可能被其他有意入股中航油新加坡公司的投资者认购。

　　值得注意的是，BP同时也是中航油新加坡公司的主要债权人之一，其3家子公司拥有合计3200万美元的债权，如果以股份抵消债权，BP在中航油新加坡公司的股权还会有所增加。

　　网络编辑：张宁