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“中小企业融资问题是世界性难题，这一矛盾在我国尤为突出，虽然中小企业信贷融资整体状况有所改善，但中小企业获得银行资金仍然十分困难，此外，信贷资金供求的结构性矛盾依然存在。”10月27日，中国人民银行条法司朱红处长在中法中小企业公共政策暨企业管理论坛上如是说。朱红在会上作了“中国中小企业融资困境与解决对策”的演讲，与朱红持类似观点的还有国务院发展研究中心金融研究所副所长张承惠。
中小企业融资现状
2005年8月至10月，中国民主建国会中央委员会企业委员会与中国企业家调查系统共同组织的“2005中国民营企业经营者问卷跟踪调查”中关于什么是民营企业发展中遇到的主要障碍，有3/4的企业经营者选择了“融资困难”，中西部地区选择“融资困难”的比重更是高达八成。
据披露，辽宁全省中小企业流动资金缺口至少1500亿元，2004年中小企业增加值占该省GDP的51.2％。沈阳市辽东铸造厂企业的订单一直很满，但企业始终缺少流动资金，今年只能将产量由去年的1.1万吨降至6000吨。
中国人民银行条法司处长朱红说，中小企业融资现状的具体表现为，中小企业融资方式呈现多元化特征，但银行信贷仍然是主要渠道，许多中小企业将融资转向期限灵活且手续简便的内部集资、民间借贷等方式，但是银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源。中小企业整体资金需求旺盛，但是诸多不利因素制约其获得银行信贷资金支持。
据介绍，目前商业银行对中小企业的贷款一般上浮20％—30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12％。比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。
融资制度设计缺陷
朱红认为，我国中小企业融资制度设计一定程度上偏离了中小企业实际状况也是融资难的一个重要因素。
“中小企业信贷供给主体分化严重，大型银行贷款远离中小企业，地方融资机构资产质量低下，不能有效为中小企业提供贷款。”朱红指出，这只是我国中小企业融资制度设计偏离实际状况的一个表现，另外，中小企业供贷款准入门槛过高，贷款方式设计单一，手续繁杂；信用担保体系存在制度性缺陷，制约了中小企业顺利融资；小额信贷发放存在诸多法律障碍，主要表现为过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流这个第一偿还能力的审视。
现有金融体系存在的问题是，股份制商业银行满足小企业贷款需求的能力受到其分支机构数量的限制。由于“跑腿成本”的存在，小企业一般只能在距离较近的范围内寻找金融服务。这就决定了为小企业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，这样也增加了中小企业贷款的成本。
多方拓展融资渠道
国务院发展研究中心金融研究所副所长张承惠研究员也印证了朱红的观点。她认为，资本市场存在制度缺陷，主要障碍在于资本市场结构畸形。一是公司债券市场发展明显滞后，交易品种稀少，二是缺乏为中小企业提供权益性资本融资的专业化服务平台。目前200余家产权市场普遍存在缺乏规范和监管、市场条块分割难以跨地区交易、交易商品非标准化流动性低等问题，为中小企业服务的能力受到很大限制。
她认为中小企业融资难是一个不可回避矛盾，如何科学地解决这个矛盾呢？国务院发展研究中心金融研究所副所长张承惠认为，首先，放松准入管制，适当增设商业性型金融机构。一方面要允许民间资本按照标准组建商业银行，另一方面要加快城市合作银行、城乡信用合作社的改制工作，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为中小企业提供融资服务。
“必须改进现有金融机构的运作方式。”朱红指出，担保机制改进是条路子，2003年7月财政部颁发的《关于加强地方财政部门对中小企业信用担保机构财务管理和政策支持若干问题的通知》已作了相关规定。
充分发挥融资租赁机构的作用，对于中小企业来说，融资租赁是一种特别有效的融资手段。目前在一些国家，融资租赁业已经相当发达，美国企业设备投资的1/3是通过融资租赁进行的。但在我国，融资租赁业发展还受到诸多因素的限制，发展十分缓慢，整个行业规模偏小，对各类租赁公司的经营活动还不够规范。
积极发展场外交易市场，拓展直接融资渠道，国外大量中小企业的直接融资活动并不是通过证券交易所市场、而是利用场外交易市场进行的。因为交易所市场容量有限，难以满足90％以上企业的融资需求。
中国人民银行条法司朱红处长建议，解决中小企业融资难题依赖政府力量，要求财政出钱，只能临时性、局部地解决一些问题，无法从根本上解决问题，从国际上的成功经验来看，按照市场经济原则，走商业化的道路，创造良好的法律与制度环境，才是破解中小企业融资难题的根本方法。
《市场报》 (2005年10月31日 第四版)
作者：本报记者 郝涛
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