每日投资点评：魏桥纺织(2698HK）建议买入

　　魏桥纺织昨天收盘9.85港元，目前魏桥纺织正计划向母公司收购4个总装机容量为660兆瓦的火力发电厂，总代价为30亿元人民币，魏桥纺织将发行2.5亿股新股及分两期现金(每期1.45亿元人民币)支付该费用。

　　超过魏桥实际需求的电力将会以每千瓦时0.45元人民币(包括17%增值税)供应给母公司，该价格较现时含税上网电价每千瓦时0.36元人民币为高。

　　若收购于10月底前完成，应可减省公司成本，使我们将魏桥实际2005年及2006年盈利预测分别调升6%及28%至11.26亿元人民币(每股盈利:1.23元人民币)及16.75亿元人民币(每股盈利:1.49元人民币)。

　　我们假设煤价于今年增长20%后，明年保持稳定。鉴于2005年盈利预测的调高及维持12倍目标市盈率不变，我们将魏桥实际目标价调升至14.20港元。（张亦舒）

　　（Robby／编制）