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把握住新政策的导向，就能抓住后期二级市场的新机会。历史上5·19行情、6·24行情都是在政策推动下产生的，而板块和个股的战机也蕴涵在新政策之中，从政策面寻找黑马也就成为我国证券市场中比较独特的选股思路。
以钢铁板块为例，日前国家发改委公布了《钢铁产业发展政策》，标志着钢铁新政正式拉开帷幕，为钢铁股反弹注入了新的活力。实行新政策后，要综合考虑市场分布、矿产资
源、能源、水资源、交通运输、环境容量和利用国外资源等条件，依托有条件的现有企业，结合兼并、搬迁，在具有比较优势的地区进行改造和扩建。也就是说，部分地处中心城市的钢铁厂面临搬迁，大规模重组兼并将为钢铁股提供丰富的炒作题材。而由于大城市地价往往高于搬迁目的地区的地产价格，部分钢铁上市公司将获得可观的收益，股价活跃程度也大大提高。如从北京市区搬迁的首钢股份就是一个明显的例子。
在钢铁新政策中，对外资控股的限制最为市场所关注。但是，除了控股一条路之外，外资还有合作、收购项目股权等多种途径，在新政实施后，钢铁行业的外资并购更有可能出现曲径通幽的局面。从规模上看，很多外商目前都已达到了新政策规定的条件，而浦项、新日铁、阿塞洛、蒂森克虏伯、米塔尔等国际著名钢铁企业都已经进入中国。而一些规模较小、重组要求迫切的公司如大冶特钢等等，外资运作的力度可能会加大，其二级市场股性也将呈现反复活跃态势，其投资思路值得我们借鉴。
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作者：上海证券研发中心 彭蕴亮
（来源：上海证券报）
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